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潔凈室設(shè)計(jì)：“雙龍頭”格局確立，半導(dǎo)體擴(kuò)產(chǎn)需求驅(qū)動未來增長。中高端半導(dǎo)體廠房設(shè)計(jì)費(fèi)約占建安總費(fèi)用比例約3%-5%。通過領(lǐng)先設(shè)計(jì)能力牽引，潔凈室設(shè)計(jì)公司在項(xiàng)目總包獲取上通常更具競爭力，當(dāng)前國內(nèi)“雙龍頭”格局確立。十一科技：我國電子工業(yè)領(lǐng)域較早設(shè)立的專業(yè)設(shè)計(jì)院之一，太極實(shí)業(yè)控股99.68%。下游領(lǐng)域橫跨晶圓代工、存儲、特色工藝、新型顯示、通信及互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施等方向，客戶覆蓋全球頂級半導(dǎo)體企業(yè)。曾主導(dǎo)國內(nèi)首條8英寸芯片生產(chǎn)線、首條量產(chǎn)12英寸芯片生產(chǎn)線的設(shè)計(jì)工作，集成電路市場占有率高達(dá)70%以上。26Q1，太極實(shí)業(yè)營收66.58億元（同比-0.9%），歸母凈利潤1.29億元（同比+9.5%）。中國電子院：前身為電子工業(yè)部直屬國家級設(shè)計(jì)院，2009年并入國投集團(tuán)，構(gòu)建“總包+專項(xiàng)承包”的雙平臺業(yè)務(wù)體系，承攬國內(nèi)90%以上顯示器件、60%以上存儲芯片、50%以上BAT企業(yè)數(shù)據(jù)中心的高端電子基礎(chǔ)設(shè)施設(shè)計(jì)業(yè)務(wù)。旗下核心子公司包括世源科技（工程總承包與設(shè)計(jì)平臺）和希達(dá)工程（專項(xiàng)工程承包平臺），正通過借殼國投中魯上市，有望進(jìn)一步鞏固其在電子工程領(lǐng)域的龍頭地位。世源科技在新型顯示和半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈均具備代表性項(xiàng)目，25M1-11，世源科技實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入27.23億元，凈利潤1.86億元。
　　潔凈室跟蹤：存儲價(jià)格持續(xù)上行，國產(chǎn)晶圓廠資本開支加速。漲跌幅方面，從本周漲跌幅看，核心潔凈室標(biāo)的及廠務(wù)耗材標(biāo)的表現(xiàn)優(yōu)異，潔凈室方面，深桑達(dá)A、太極實(shí)業(yè)、柏誠股份漲幅居前，分別上漲30.02%/27.41%/6.55%；廠務(wù)耗材方面，盛劍科技、新萊應(yīng)材、美?？萍紳q幅居前，分別上漲27.67%/13.44%/9.38%。價(jià)格方面，本周存儲芯片價(jià)格繼續(xù)呈現(xiàn)上行趨勢。NAND方面，2026年6月8日，64Gb 8Gx8 MLC現(xiàn)貨均價(jià)升至26.55美元/周環(huán)比+9.2%/26年內(nèi)漲幅277.2%，32Gb 4Gx8MLC現(xiàn)貨均價(jià)升至13.27美元/周環(huán)比+8.5%/26年內(nèi)漲幅210.4%。DRAM方面，DDR34Gb 512Mx81600MHz現(xiàn)貨均價(jià)持續(xù)攀升，截至2026年6月18日升至10.98美元/周環(huán)比+4.1%/26年內(nèi)漲幅174.4%。事件方面，本周武漢新芯實(shí)控人變更為光谷半導(dǎo)體產(chǎn)投，長鑫科技科創(chuàng)板IPO注冊獲批后持續(xù)推進(jìn)DRAM產(chǎn)線升級；SK海力士向主要客戶供應(yīng)12層HBM4E樣品，并披露中長期晶圓產(chǎn)能提升至目前三倍的計(jì)劃；臺積電與安靠科技達(dá)成10年先進(jìn)封裝合作協(xié)議，并啟動CoWoS玻璃基板開發(fā)計(jì)劃。
　　投資建議。（1）繼續(xù)重點(diǎn)推薦潔凈室，國內(nèi)資本開支加速背景下繼續(xù)強(qiáng)推柏誠股份、重點(diǎn)關(guān)注深桑達(dá)A，潔凈室出海推薦亞翔集成/圣暉集成，關(guān)注太極實(shí)業(yè)/國投中魯/華康潔凈。（2）關(guān)注當(dāng)前低位高股息或下游高景氣標(biāo)的?；瘜W(xué)及油氣工程板塊：推薦三維化學(xué)、中石化煉化工程，關(guān)注博邁科。國際工程：推薦中材國際、北方國際，關(guān)注中鋼國際、中工國際，推薦前期受轉(zhuǎn)債強(qiáng)贖風(fēng)險(xiǎn)影響的利柏特，靜待后期核電訂單落地。礦服領(lǐng)域：推薦易普力。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示。行業(yè)景氣度下降；建筑出海節(jié)奏放緩；資金到位不及預(yù)期。