久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

市場回顧：本周機(jī)械行業(yè)大幅跑贏大盤，激光設(shè)備等板塊表現(xiàn)較好
　　本周，滬深300指數(shù)上漲3.4%，機(jī)械行業(yè)上漲9.1%，其中表現(xiàn)靠前板塊為激光設(shè)備(17.2%)、制冷空調(diào)設(shè)備(15.4%)、半導(dǎo)體設(shè)備(14.8%)，表現(xiàn)靠后板塊為工程機(jī)械整機(jī)(-1.2%)、印刷包裝機(jī)械(0.8%)、軌交設(shè)備(1.5%)。截至6月19日，滬深300指數(shù)今年累計(jì)上漲6.7%，機(jī)械行業(yè)累計(jì)上漲23.8%，其中漲幅靠前板塊為激光設(shè)備(141.6%)、半導(dǎo)體設(shè)備(93.9%)、其他自動(dòng)化設(shè)備(85.6%)，表現(xiàn)靠后細(xì)分板塊為工程機(jī)械整機(jī)(-13.8%)、印刷包裝機(jī)械(-11.4%)、樓宇設(shè)備(-9.0%)。
　　工程機(jī)械：5月工程機(jī)械銷量10升2降，高空作業(yè)車表現(xiàn)亮眼
　　據(jù)工程機(jī)械協(xié)會(huì)，2026年5月，各類工程機(jī)械銷量增速分別為，挖掘機(jī)(36.2%)、裝載機(jī)(27.2%)、平地機(jī)(11.6%)、汽車吊(18.1%)、履帶吊(34.5%)、隨車吊(16.8%)、塔吊(-26.4%)、叉車(8.2%)、壓路機(jī)(26.6%)、攤鋪機(jī)(-2.7%)、高空平臺(30.3%)、高空車(40.2%)。1-5月份，各類工程機(jī)械累計(jì)銷量增速為，挖掘機(jī)(24.7%)、裝載機(jī)(27.2%)、平地機(jī)(14.0%)、汽車吊(14.8%)、履帶吊(36.0%)、隨車吊(-1.9%)、塔吊(-19.9%)、叉車(16.5%)、壓路機(jī)(18.1%)、攤鋪機(jī)(4.1%)、高空平臺(16.5%)、高空車(10.5%)。分地區(qū)看，國內(nèi)方面，挖掘機(jī)、裝載機(jī)、汽車吊、履帶吊、叉車、高空車等6類工程機(jī)械1-5月銷量均保持增長，而平地機(jī)、隨車吊、塔吊、壓路機(jī)、攤鋪機(jī)、高空平臺等6類工程機(jī)械銷量則同比下降，但受益于5月銷量增長，隨車吊、高空平臺和壓路機(jī)1-5月銷量降幅均較1-4月收窄。出口方面，除塔吊外，其他11類工程機(jī)械1-5月出口量均保持增長。展望未來，在更新需求和電動(dòng)化趨勢持續(xù)下，疊加地產(chǎn)需求負(fù)面影響持續(xù)減弱以及雅下水電、新藏鐵路等項(xiàng)目貢獻(xiàn)新增需求，預(yù)計(jì)未來國內(nèi)工程機(jī)械需求仍將持續(xù)復(fù)蘇。而出口方面，在礦產(chǎn)品價(jià)格維持歷史高位拉動(dòng)澳洲、南美等礦產(chǎn)區(qū)需求，疊加非洲、印尼等新興市場需求快速增長以及工程機(jī)械企業(yè)持續(xù)出海等因素驅(qū)動(dòng)下，我國工程機(jī)械出口量仍有望保持快速增長。
　　燃?xì)廨啓C(jī)：安徽應(yīng)流與貝克休斯簽訂長期協(xié)議，西門子斬獲中東大單
　　據(jù)燃?xì)廨啓C(jī)聚焦，6月15日，安徽應(yīng)流與貝克休斯在上海續(xù)簽面向2026-2031年的長期戰(zhàn)略供貨協(xié)議，雙方同時(shí)宣布將在燃?xì)廨啓C(jī)核心部件領(lǐng)域開啟更深層次的技術(shù)與供應(yīng)鏈合作。自2015年進(jìn)入貝克休斯供應(yīng)鏈以來，安徽應(yīng)流為貝克休斯多種主力燃機(jī)型號提供的透平葉片及結(jié)構(gòu)件交付量與份額連年攀升，目前已成長為貝克休斯在中國最重要的熱端部件戰(zhàn)略供應(yīng)商。本次協(xié)議涵蓋LT16等多款主力及新型燃?xì)廨啓C(jī)的高溫合金零部件，供應(yīng)量將實(shí)現(xiàn)較大幅度增長。此外，憑借在燃機(jī)核心部件精密加工和TVBs多種先進(jìn)噴涂技術(shù)上的突破，安徽應(yīng)流將從單一鑄件供應(yīng)商提升為“鑄造+加工+涂層”一體化成品交付商。此外，6月16日，貴州航宇亦與貝克休斯簽訂長期戰(zhàn)略供貨協(xié)議。海外方面，近日西門子能源將為阿布扎比Taweelah C獨(dú)立發(fā)電廠項(xiàng)目提供燃機(jī)發(fā)電機(jī)組，總規(guī)劃裝機(jī)容量達(dá)2.6GW，包括三臺燃?xì)廨啓C(jī)、兩臺蒸汽輪機(jī)、五臺發(fā)電機(jī)以及該聯(lián)合循環(huán)發(fā)電廠的輔助系統(tǒng)。此前，西門子能源宜興工廠舉行增資項(xiàng)目簽約儀式，宜興工廠已成為西門子能源在歐洲以外唯一的重型燃?xì)廨啓C(jī)核心高溫?zé)岵考圃旎?，更是全球唯一的一站式透平葉片加工及維修中心。
　　投資建議
　　據(jù)Wind，2026年5月我國PMI為50.0%，生產(chǎn)指數(shù)高于臨界點(diǎn)，但新訂單、新出口訂單及在手訂單等分項(xiàng)指數(shù)低于臨界點(diǎn)。不過，未來，隨政策持續(xù)發(fā)力，疊加“反內(nèi)卷”等措施有望帶動(dòng)制造業(yè)盈利能力修復(fù)，制造業(yè)景氣度有望持續(xù)回升，帶動(dòng)上游機(jī)械設(shè)備總體需求持續(xù)好轉(zhuǎn)。綜上，我們維持機(jī)械行業(yè)“買入”評級。建議關(guān)注：
　　一、工程機(jī)械板塊。設(shè)備更新疊加電動(dòng)化推動(dòng)國內(nèi)需求加速回升，商品價(jià)格維持高位拉動(dòng)海外礦產(chǎn)國需求，疊加新興市場需求增長和企業(yè)加速出海，國內(nèi)外需求共振下各主機(jī)廠、核心零部件業(yè)績加速回升。重點(diǎn)關(guān)注：三一重工、徐工機(jī)械、中聯(lián)重科、柳工、恒立液壓等。
　　二、燃?xì)廨啓C(jī)板塊。數(shù)據(jù)中心建設(shè)潮下推動(dòng)電力需求激增，而具備部署周期短、啟動(dòng)速度快、穩(wěn)定性強(qiáng)以及北美地區(qū)使用成本低等優(yōu)勢的燃?xì)廨啓C(jī)成為當(dāng)前解決AIDC用電需求的最佳方案之一。但需求爆發(fā)式增長與供給擴(kuò)張相對有限下，全球燃機(jī)供應(yīng)緊張局面或?qū)⒊掷m(xù)至2030年。應(yīng)流股份、貴州航宇等與貝克休斯簽訂長期供貨協(xié)議，亦驗(yàn)證全球燃機(jī)輪機(jī)產(chǎn)業(yè)景氣度。重點(diǎn)關(guān)注：豪邁科技、渦輪葉片龍頭、油氣設(shè)備龍頭等。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示
　　國內(nèi)政策落地效果不及預(yù)期?！胺磧?nèi)卷”效果不及預(yù)期。國內(nèi)制造業(yè)需求不及預(yù)期。原材料價(jià)格大幅上漲。貿(mào)易摩擦再度升級。全球AIDC建設(shè)不及預(yù)期