>> 東吳證券-電力設備行業(yè)跟蹤周報：鋰電儲能業(yè)績亮眼、拓展AI第二增長曲線-260622
| 上傳日期： |
2026/6/22 |
大?。?/td>
| 3944KB |
| 格式： |
pdf 共47頁 |
來源： |
東吳證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
曾朵紅,阮巧燕 |
| 行業(yè)名稱： |
電力 |
| 下載權限： |
無限制-登錄即可下載 |
|
|
投資要點
電氣設備11022上漲4.16%，表現(xiàn)強于大盤。（本周，6月15日-6月18日，下同），鋰電池漲5.66%，新能源汽車漲4.17%，電氣設備漲4.16%，核電漲3.53%，發(fā)電設備漲2.23%，風電漲1.46%，光伏跌0.86%。漲幅前五為旭光電子、諾德股份、通合科技、溫州宏豐、杭電股份；跌幅前五為天龍光電、ST曙光、銀星能源、宇通客車、電投產(chǎn)融。
行業(yè)層面：儲能：5月儲能新增裝機7.18GWh，告別搶裝潮、回歸新常態(tài)；5月逆變器出口9.4億美元，同環(huán)比+14%/1%。青海：獨立儲能9家入市，5月現(xiàn)貨價差0.169元/kWh；河南：推動內(nèi)河電動化，建設港口充換電、高速公路光儲充設施等，2026建設100座重卡換電站；捷克7.5MW/15MWh儲能項目并網(wǎng)投運，派能科技加速歐洲本地化布局；智光儲能/中車株洲所入圍大唐60MW/120MWh儲能系統(tǒng)采購中標候選人。電動車：歐盟推遲對華貿(mào)易對抗；寧德時代枧下窩重新拿到項目用地意見書；碳酸鋰：本周庫存下降1184噸至9.7萬噸，倉單量5.2萬手，周環(huán)比-5%；乘聯(lián)會：6月國內(nèi)新能源車零售量預計為105萬輛左右，同環(huán)比-6%/+11%，滲透率約63.6%；天際3萬噸六氟磷酸鋰項目二期工程試生產(chǎn)；DeepSeek首輪融資落地，寧德時代或投50億元；中創(chuàng)新航、國軒高科入局，鴻蒙智行引入多家電池供應商；欣旺達年產(chǎn)41.32GWh新能源電池項目落戶北京順義；市場價格及周價格變化：碳酸鋰：國產(chǎn)99.5% 16.25萬/噸，-0.40萬/噸，-2.4%；工業(yè)級SMM 16.33萬/噸，+0.07萬/噸，+0.4%；電池級SMM 16.73萬/噸，+0.08萬/噸，+0.5%；正極：鈷酸鋰SMM 37.80萬/噸，-0.20萬/噸，-0.20%；磷酸鐵鋰-動力SMM 6.00萬/噸，+0.08萬/噸，+1.4%；金屬鋰：SMM 80.00萬/噸，+0.0萬/噸，+0.0%；氫氧化鋰：國產(chǎn)SMM 15.3萬/噸，+0.00萬/噸，+0.0%；電池：圓柱18650-2500mAh 6.40元/支，+0.00元/支，+0.0%；方形-鐵鋰SMM 0.4185元/wh，+0.000元/wh，+0.0%；隔膜濕法/國產(chǎn)SMM 1.41元/平，+0.00元/平，+0.0%；前驅(qū)體：四氧化三鈷SMM 33.85萬/噸，-0.85萬/噸，-2.4%；六氟磷酸鋰：SMM 11.10萬/噸，-0.30萬/噸，-2.6%。新能源：發(fā)改委：在算電協(xié)同方面，形成源網(wǎng)荷儲、光伏直連+風電長協(xié)等多元模式；江西：新版競價規(guī)則征求意見，工商業(yè)光伏27年起無機制電價；甘肅：首批存量集中式新能源機制電量申報啟動，6月24日截止，申報量不得超上限；立新能源：在建儲能200MW/800MWh、已將風光儲配套算力產(chǎn)業(yè)供電納入中長期業(yè)務拓展規(guī)劃。本周硅料34.00元/kg，環(huán)比-2.86%；N型210R硅片1.00元/片，環(huán)比+0.00%；N型210硅片1.18元/片，環(huán)比-1.67%；雙面Topcon182電池片0.30元/W，環(huán)比-3.23%；雙面Topcon182組件0.77元/W，環(huán)比+0.00%；光伏玻璃3.2mm/2.0mm 15.50/9.00元/平，環(huán)比+0.00%/+0.00%。風電：本周招標0.25GW：陸上0.25GW/海上0GW；本周開/中標均價：陸風（含塔筒）2048.47元/KW。本月招標：1.55GW，同比-61.02%：陸上1.5GW，同比-60.01%，海上0GW，同比-100%。26年招標：30.40GW，同比-38.39%：陸上29.54GW/海上0.85GW，同比-32.22%/同比-85.17%。本月開標均價：陸風1921.67元/KW，陸風（含塔筒）2016.11元/KW，海風（含塔筒）3100.00元/KW。人形機器人：賽力斯推出人形機器人小賽。電網(wǎng)：35kV電網(wǎng)直掛型調(diào)相機關鍵技術及應用示范項目入選內(nèi)蒙古科技重大專項擬立項目名單。
公司層面：億緯鋰能：預計26H1歸母凈利31.30-33.71億元，同增95%-110%；扣非凈利潤24.30-26.03億元，同增110%-125%?？七_利：擬與臺灣盟立、臺灣盟英在泰國設立控股子公司（持股51%），投資建設諧波減速機生產(chǎn)基地，投資總額不超3.5億元，建設期約18個月。德方納米：擬向特定對象發(fā)行股票募資不超29.00億元，投向20萬噸/年磷酸鹽新材料項目及補充流動資金。三星電氣：已向香港聯(lián)交所遞交H股發(fā)行上市申請，尚需取得監(jiān)管部門批準。拉普拉斯：擬向特定對象發(fā)行A股募資不超22.01億元，用于光伏及半導體高端裝備研發(fā)、無錫基地建設、數(shù)字化升級及補充流動資金?？闪⒖耍盒抻喍ㄔ鲱A案，擬募資不超6.5億元，用于AI算力電源磁性元件智造項目（3.32億元）、SST高頻變壓器研發(fā)（1.28億元）及補流（1.9億元）。東山精密：子公司索爾思光電擬在常州等地實施光芯片及光模塊擴建項目，總投資額12億美元，資金來源為自籌資金。豪鵬科技：定增擬募資不超8億元，用于儲能電池建設項目（4億元）及鋼殼疊片鋰電池建設項目（4億元）。威力傳動：二次修訂向特定對象發(fā)行股票預案，擬募資不超6.00億元，投向風電增速器智慧工廠及補充流動資金。
投資策略：鋰電：5月電動車零售95萬輛，同環(huán)比-7%/+12%，短期國內(nèi)銷量仍存壓力，但單車帶電量提升趨勢不變，同時電動車出口持續(xù)超預期，5月出口44.6萬輛，同環(huán)比+110%/+4%，有望持續(xù)超預期，全年上修至翻番增長；5月歐洲9國合計銷量30.5萬輛，同環(huán)比33%/6%，增速超預期，全年預計超35%+增長，因此動力電池需求仍強勁，全年預計20-25%增長；儲能需求強勁，Q1出貨量216gwh
|
|
