>> 東吳證券-金工專題報告：華安港股通信息技術ETF，布局AI算力周期下的港股信息技術核心資產(chǎn)-260629
| 上傳日期： |
2026/6/29 |
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| 1453KB |
| 格式： |
pdf 共21頁 |
來源： |
東吳證券 |
| 評級： |
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作者： |
于明明,孫石 |
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港股通信息技術板塊受AI算力周期、半導體景氣與數(shù)字經(jīng)濟建設共同驅動，配置價值凸顯。政策端，人工智能、數(shù)據(jù)要素、算力基礎設施、集成電路和軟件產(chǎn)業(yè)持續(xù)獲得國家戰(zhàn)略支持；產(chǎn)業(yè)端，半導體產(chǎn)銷與設計收入保持較快增長，電子行業(yè)受益于消費補貼與智能終端升級，計算機行業(yè)則在數(shù)字化轉型、工業(yè)軟件、云服務和數(shù)據(jù)服務需求擴張下持續(xù)受益。整體來看，信息技術行業(yè)正在呈現(xiàn)景氣上行、結構優(yōu)化和成長動能擴散的特征。
中證港股通信息技術綜合指數(shù)(HKD)（指數(shù)代碼：930967.CSI，以下簡稱“港股通信息C”）以中證港股通綜合指數(shù)樣本為樣本空間，選取進入信息技術行業(yè)的全部證券作為指數(shù)樣本，以反映港股通范圍內信息技術行業(yè)上市公司證券的整體表現(xiàn)。
指數(shù)風格正向AI算力與硬科技主線遷移。2026年指數(shù)調整涉及公司主要集中于AI算力芯片、國產(chǎn)半導體、PCB、電子制造、智能終端硬件鏈、AI應用、數(shù)據(jù)智能和企業(yè)軟件等方向，指數(shù)對國產(chǎn)算力底座、半導體自主可控、電子制造基礎設施和產(chǎn)業(yè)數(shù)字化應用的覆蓋明顯增強。
指數(shù)近三年表現(xiàn)整體優(yōu)于恒生科技、港股通科技、港股通互聯(lián)網(wǎng)、恒生港股通軟件及半導體等可比指數(shù)。截至2026年6月18日，港股通信息C近三年累計收益率為132.41%，年化收益率為32.32%，夏普比率為0.86，在港股科技成長類資產(chǎn)中具備相對更優(yōu)的收益表現(xiàn)與風險收益特征。
港股通信息C半導體行業(yè)占比顯著領先，硬科技屬性突出。截至2026年6月18日，指數(shù)半導體行業(yè)成分股權重占比為33.46%，顯著高于港股通科技等可比指數(shù)，在半導體方向上兼具配置力度和覆蓋廣度，對AI算力、國產(chǎn)替代、先進制程和半導體硬件創(chuàng)新等主線的敏感度更高。
指數(shù)具備“廣覆蓋、重龍頭”的市值結構，并保持較高成交活躍度。截至2026年6月18日，港股通信息C指數(shù)成分股流通市值合計17243億元，1000億元以上成分股權重占比達51.80%，300億元以上成分股合計權重約75.90%；同期指數(shù)日均成交額為434億元，日均成交量約16億股，為投資者參與港股信息技術板塊提供了較好的流動性基礎。
華安中證港股通信息技術綜合交易型開放式指數(shù)證券投資基金（代碼：513240，以下簡稱“華安中證港股通信息技術綜合ETF”）上市于2026年5月8日，管理人為華安基金管理有限公司，追蹤指數(shù)為中證港股通信息技術綜合指數(shù)(HKD)。華安中證港股通信息技術綜合ETF采用被動式投資策略，緊密跟蹤標的指數(shù)，追求跟蹤偏離度和跟蹤誤差的最小化。
基金經(jīng)理：王超，碩士研究生，投資經(jīng)理年限為1.20年，在管基金數(shù)15只，在管基金總規(guī)模134.01億元。
風險提示：宏觀經(jīng)濟下行；股市波動率上升；金融監(jiān)管力度抬升超預期。該基金屬于股票型基金，預期風險收益水平較高；歷史表現(xiàn)不代表未來。
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