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觀點：
　　總量視角
　　【A股大勢研判】
　　周二滬深兩市整體呈現(xiàn)低開高走、震蕩反彈的上行態(tài)勢，科創(chuàng)50指數(shù)持續(xù)走高刷新階段新高，AI硬件、半導體芯片、電子、機器人行業(yè)等科技賽道依舊保有行情熱度，但內(nèi)部有分化。上半年市場上漲收官。
　　當前市場呈現(xiàn)兩大特征。其一，科技股仍保持活躍，但抱團松動。其二，中報業(yè)績窗口開啟后，低位低估值、業(yè)績穩(wěn)健的傳統(tǒng)板塊迎來修復反彈。當然，科技賽道的行情主線地位并未終結(jié)，短期震蕩分化并非趨勢反轉(zhuǎn)。后續(xù)業(yè)績確定性強、景氣度持續(xù)上行的科技細分或仍將是市場核心主線。
　　上半年科技股一路領(lǐng)漲，單邊配置科技賽道能夠收獲超額收益，但經(jīng)過持續(xù)上漲后，高位科技板塊估值已處于高位，單一配置科技賽道的勝率與性價比下降。與此同時，市場輪動速度顯著加快，個股漲跌分化常態(tài)化。
　　展望下半年，均衡配置或是占優(yōu)策略。投資層面可兼顧成長與穩(wěn)健，強化基本面選股的均衡配置思路。在科技成長賽道挖掘優(yōu)質(zhì)標的的同時（逢高減持業(yè)績不佳的標的），布局低位估值修復板塊，通過多元配置平滑市場波動，提升下半年投資性價比與收益穩(wěn)定性。