>> 國泰海通證券-機(jī)器人行業(yè)周報：Agility Robotics即將上市，無界動力、銀河通用推出具身模型-260701
| 上傳日期： |
2026/7/1 |
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| 1206KB |
| 格式： |
pdf 共11頁 |
來源： |
國泰海通證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
肖群稀,劉麒碩 |
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本報告導(dǎo)讀：
Tesla推進(jìn)Optimus 3量產(chǎn)；軟銀加快機(jī)器人產(chǎn)業(yè)布局；無界動力發(fā)布MWA具身通用大腦；RoboScience發(fā)布通用具身大模型Visics。
投資要點：
投資建議：重點關(guān)注機(jī)器人整機(jī)廠及機(jī)器人核心零部件供應(yīng)商，包括：1）整機(jī)：推薦優(yōu)必選、杭叉集團(tuán)，相關(guān)標(biāo)的為臥安機(jī)器人、極智嘉；2）執(zhí)行器和電機(jī)：推薦兆威機(jī)電，相關(guān)標(biāo)的為偉創(chuàng)電氣、鳴志電器、步科股份。3）減速器：相關(guān)標(biāo)的為綠的諧波、科達(dá)利、藍(lán)黛科技、瑞迪智驅(qū)、豪能股份、中大力德；4）絲杠類：推薦恒立液壓，相關(guān)標(biāo)的為浙江榮泰、貝斯特、北特科技、雙林股份、震裕科技；5）傳感器：推薦為安培龍、漢威科技、東華測試。6）編碼器：相關(guān)標(biāo)的為峰岹科技、亞普股份；7）關(guān)節(jié)鉸鏈：推薦長盈精密；8）結(jié)構(gòu)件：相關(guān)標(biāo)的為寧波華翔；9）設(shè)備類：推薦津上機(jī)床中國、博眾精工、科瑞技術(shù)。
Agility Robotics即將上市；軟銀加快機(jī)器人產(chǎn)業(yè)布局。海外產(chǎn)業(yè)端，英飛凌與VinRobotics簽署合作備忘錄，擬共建聯(lián)合研發(fā)中心；Agility Robotics擬與Michael Klein旗下SPACChurchill Capital Corp.XI合并登陸美股，上市后股票代碼為“AGLT”，估值約25億美元；軟銀宣布啟動自主品牌機(jī)器人規(guī)?；慨a(chǎn)，并計劃推動旗下機(jī)器人公司Roze赴美上市，并擬斥資約54億美元收購ABB機(jī)器人業(yè)務(wù)，加快完善機(jī)器人產(chǎn)業(yè)布局；Tesla持續(xù)推進(jìn)Optimus 3量產(chǎn)，供應(yīng)鏈企業(yè)已開始圍繞諧波減速機(jī)、關(guān)節(jié)模組及視覺系統(tǒng)等環(huán)節(jié)擴(kuò)產(chǎn)備貨；現(xiàn)代汽車擬完全控股Boston Dynamics，加快Atlas商業(yè)化。
無界動力發(fā)布MWA具身通用大腦；RoboScience發(fā)布通用具身大模型Visics。無界動力正式發(fā)布全球首個“長時序雙向物理因果鏈”隱空間世界模型MWA？具身通用大腦，在RoboCasa GR1 TableTop評測中位列全球第一；RoboScience發(fā)布通用具身大模型Visics，首次披露VLOA雙引擎架構(gòu)，通過引入Object Trajectory中間層提升跨本體與跨場景泛化能力。與此同時，銀河通用發(fā)布全球首個人形機(jī)器人通用小腦GPT基礎(chǔ)模型AstraBrain-WBC 0.5并開源相關(guān)成果；智元機(jī)器人發(fā)布具身智能數(shù)采2.0技術(shù)體系，推動具身智能訓(xùn)練與場景驗證體系進(jìn)一步完善。
銀河通用獲2.36億元訂單；無界動力完成超2億美元融資。正行創(chuàng)新完成近億美元天使輪系列融資，昆侖行機(jī)器人90天內(nèi)完成三輪融資、累計融資額達(dá)數(shù)十億元；無界動力完成超2億美元天使輪融資；仙工智能成功登陸港交所，成為港股“機(jī)器人大腦第一股”；新劍傳動創(chuàng)業(yè)板IPO申請獲受理，機(jī)器人核心零部件企業(yè)資本化進(jìn)程持續(xù)推進(jìn)。
風(fēng)險提示：技術(shù)進(jìn)步速度低于預(yù)期，商業(yè)化落地速度低于預(yù)期
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