>> 湘財證券-ETF市場跟蹤與配置周報-260704
| 上傳日期： |
2026/7/4 |
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| 765KB |
| 格式： |
pdf 共9頁 |
來源： |
湘財證券 |
| 評級： |
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作者： |
李正威 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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核心要點：
最近一周市場概況（2026-6-29至2026-7-3）
根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，本周在31個申萬一級行業(yè)中，25個行業(yè)上漲，6個行業(yè)下跌，行業(yè)漲多跌少。漲幅較多的行業(yè)為醫(yī)藥生物（漲10.53%）、美容護理（漲7.64%）和汽車（漲7.06%）；跌幅較多的行業(yè)為通信（跌9.17%）、建筑材料（跌4.77%）與電子（跌4.30%）。
根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，本周5個交易日中，主力資金4個交易日凈流出、1個交易日凈流入，全周合計凈流出1353.67億元。
最近一周ETF市場表現(xiàn)（2026-6-29至2026-7-3）
根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，按照基金上市日，本周共6只ETF上市，為華夏上證綜合ETF（510140.OF）和招商中證工程機械主題ETF（560920.OF）等共6只股票型ETF；按照基金成立日，本周共有14只ETF新成立，為富國上證科創(chuàng)板芯片設(shè)計主題ETF（589400.OF）與永贏上證科創(chuàng)板芯片設(shè)計主題ETF（589420.OF）等共3只科創(chuàng)芯片ETF，及其它11只股票型ETF，總發(fā)行規(guī)模為37.66億元。
根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，本周股票型ETF周漲跌幅中位數(shù)為0.72%?？苿?chuàng)創(chuàng)新藥ETF與機器人ETF表現(xiàn)相對較好，漲幅較為靠前，其中科創(chuàng)創(chuàng)新藥ETF匯添富漲幅最多，上漲22.66%；而通信ETF和科創(chuàng)芯片設(shè)計ETF表現(xiàn)相對較差，跌幅較為靠前，其中通信ETF國泰跌幅較多，下跌10.13%。
根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，本周53只債券型ETF周漲跌幅中位數(shù)為0.03%。本周跨境ETF的漲跌幅中位數(shù)為3.65%。
ETF策略跟蹤
PB-ROE框架下的行業(yè)ETF輪動策略最近一周關(guān)注的行業(yè)為有色金屬、美容護理和非銀金融。本周策略累計收益率為3.72%，滬深300指數(shù)的累計收益率為-0.54%，策略相對于滬深300指數(shù)的累計超額收益率為4.26%。自2023年以來，策略累計收益率為22.99%，同期滬深300累計收益率為25.07%，策略相對于滬深300指數(shù)的累計超額收益率為-2.08%。
投資建議
針對行業(yè)PB-ROE情況及結(jié)合補充指標(biāo)后，PB-ROE框架下的ETF輪動策略推薦下周對有色金屬、美容護理和非銀金融行業(yè)進行關(guān)注，對應(yīng)的ETF分別為其行業(yè)ETF。
按照ETF申贖情緒指標(biāo)模型，在行業(yè)ETF與主題ETF中，推薦下周對醫(yī)療ETF、銀行ETF、稀有金屬ETF、電網(wǎng)設(shè)備ETF及消費電子ETF進行關(guān)注。
風(fēng)險提示
政策變動風(fēng)險，模型失效風(fēng)險。
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