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投資機會方面證券>銀行>保險。上周市場交易活躍度保持較高水平，A股日均成交額2.93萬億元，周環(huán)比-15%；日均融資余額保持高位，達2.9萬億元。央行二季度例會延續(xù)適度寬松的貨幣政策。6月外匯儲備規(guī)模環(huán)比回落，黃金儲備連續(xù)第20個月增加。保險方面，保險股當下估值安全墊顯著增厚。在二季報盈利大概率反彈的背景下或有不錯收益。
　　子行業(yè)觀點
　　1）證券：中信、招商、中金等相繼披露業(yè)績預告，Q2高景氣度得到驗證。長鑫科技科創(chuàng)板IPO進程持續(xù)推進，頭部券商跟投收益可觀。板塊PB估值處歷史低分位數(shù)，與ROE中樞提升明顯背離；機構低配、籌碼干凈，把握戰(zhàn)略加配窗口。2）銀行：央行二季度例會延續(xù)適度寬松的貨幣政策，加大逆周期和跨周期調節(jié)力度。6月我國外匯儲備為34163億美元，環(huán)比下降260億美元；黃金儲備為7544萬盎司，連續(xù)第20個月增加，外匯結構持續(xù)改善。3）保險：繼續(xù)對保險板塊持樂觀態(tài)度。二季度已然收官，保險公司交易科目的股票多配置成長股，在二季度或可充分享受科技股上漲帶來的收益，二季度利潤大概率明顯上漲。
　　重點公司及動態(tài)
　　1）證券：個股關注：綜合實力和國際業(yè)務領跑的頭部券商，如中信AH、中金H等；科創(chuàng)直投/跟投有優(yōu)勢的券商，如國元等；區(qū)域并購重組的結構性機會。2）銀行：推薦質優(yōu)個股，如平安、南京、渝農(nóng)、渣打。3）保險：建議配置優(yōu)質龍頭。
　　風險提示：經(jīng)濟修復力度不及預期；資產(chǎn)質量惡化超預期。