久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

    ※龐大儲(chǔ)量和產(chǎn)能擴(kuò)張戰(zhàn)略打造優(yōu)質(zhì)煤炭王國  龐大煤炭儲(chǔ)量可支撐持續(xù)的內(nèi)生增長 公司擁有的煤炭資源儲(chǔ)量高達(dá)230億噸，產(chǎn)能擴(kuò)張力量充足?！尽俊Ｄ壳肮驹诋a(chǎn)礦井年產(chǎn)能超過一億噸，在建和擬建產(chǎn)能共計(jì)一億五千萬噸，其中在建產(chǎn)能約5000萬噸，該產(chǎn)能預(yù)計(jì)將在未來3年內(nèi)逐步釋放，年復(fù)合增長14%，增量相當(dāng)可觀。【】。  集團(tuán)資產(chǎn)注入提上日程，公司外延擴(kuò)張潛力巨大 集團(tuán)曾對外做出承諾，在未來5年內(nèi)，將陸續(xù)把旗下剩余采掘業(yè)務(wù)注入上市公司，以解決同業(yè)競爭的問題，其中1-2年內(nèi)將中煤進(jìn)出口公司相關(guān)業(yè)務(wù)和資產(chǎn)注入公司，在3-5年內(nèi)將山西金海洋能源有限公司、中煤龍化公司股權(quán)注入公司，可注入的產(chǎn)能將近5000萬噸。此外，集團(tuán)正在積極進(jìn)行對外擴(kuò)張，上市公司有可能會(huì)從中獲益。  現(xiàn)貨比例提升，銷售結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化 公司2008年自產(chǎn)煤內(nèi)銷現(xiàn)貨比例不足15%，2010年現(xiàn)貨比例已提升至30%。公司將繼續(xù)優(yōu)化市場結(jié)構(gòu)，提高現(xiàn)貨煤銷售比例，未來公司將更加受益于現(xiàn)貨比例逐步提升帶來的盈利能力改善。   
    ※煤機(jī)業(yè)務(wù)風(fēng)生水起，未來發(fā)展空間巨大  煤礦重組為煤機(jī)行業(yè)帶來新的訂單需求，同時(shí)，對礦井安全重視的提升也使得各煤炭企業(yè)加大了機(jī)械化的投資力度，煤機(jī)行業(yè)將迎來"黃金發(fā)展期"。根據(jù)煤炭機(jī)械工業(yè)協(xié)會(huì)的測算，預(yù)計(jì)到2015 年，整個(gè)煤機(jī)行業(yè)產(chǎn)值將達(dá)到約1500 億元，年均復(fù)合增長率約22%。目前公司的中高端煤機(jī)國內(nèi)市場占有率已達(dá)到68%，未來將會(huì)充分受益于行業(yè)的高速需求增長的態(tài)勢，業(yè)績將會(huì)大幅提升。  ※盈利預(yù)測  我們預(yù)計(jì)2011-2013年公司的營業(yè)收入分別為893.1億、1087.93億和1329.72億元，歸屬母公司凈利潤分別為94.92億、111.52億和127.87億元，折合EPS分別為0.72元、0.84元和0.96元，對應(yīng)動(dòng)態(tài)PE分別為12.14倍、10.33倍和9.01倍。  公司于2011年10月22日發(fā)布了第三季度報(bào)告，業(yè)績略超預(yù)期?？紤]到公司在建礦井產(chǎn)能釋放帶來的產(chǎn)量持續(xù)性增長、集團(tuán)明確的資產(chǎn)注入預(yù)期以及現(xiàn)貨比例逐步提升對公司業(yè)績的明顯拉動(dòng)，我們給予公司2012年15倍市盈率，未來一年目標(biāo)價(jià)12.6元，首次給予 "買入"評級。