>> 平安證券-杰瑞股份(002353)裝備業(yè)務(wù)增長確定，油服轉(zhuǎn)型初見成效-111122
| 上傳日期： |
2011/11/22 |
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| 格式： |
pdf |
來源： |
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| 評級： |
強(qiáng)烈推薦 |
作者： |
葉國際，張微 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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事項：我們調(diào)研了杰瑞股份，就近期經(jīng)營狀況和發(fā)展戰(zhàn)略與公司進(jìn)行了深入溝通。（）
主營業(yè)務(wù)訂單飽滿，11、12 年業(yè)績確定性強(qiáng)。（）從全球油服行業(yè)增長及公司前三個季度業(yè)務(wù)情況看，我們預(yù)計公司全年新簽訂單同比增長80%以上。石油裝備板塊業(yè)務(wù)排產(chǎn)至年底，預(yù)計裝備板塊12 年收入13-14 億；高油價維持石油配件業(yè)務(wù)景氣，預(yù)計收入維持在5 億左右；油服業(yè)務(wù)擴(kuò)張迅猛，預(yù)計收入規(guī)模有望達(dá)到4 億元。
壓裂設(shè)備持續(xù)高速增長，連續(xù)油管12 年有望接力爆發(fā)，裝備板塊收入增速預(yù)計60%。預(yù)計公司11 年壓裂設(shè)備同比增速超過200%，12 年增速回落至60-80%區(qū)間，國內(nèi)頁巖氣開發(fā)及增產(chǎn)導(dǎo)致壓裂設(shè)備需求出現(xiàn)拐點，加速態(tài)勢明顯。連續(xù)油管設(shè)備將成為12 年石油裝備板塊增長的明星，預(yù)計同比增速超過100%，全球市場份額有望提升至10%左右。液氮泵車的高經(jīng)濟(jì)效益在國內(nèi)尚處于市場認(rèn)知階段，預(yù)計2012-2013 有望發(fā)力，海外市場拓展也將成為液氮泵車的增長動力。
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