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東興證券-蘇寧環(huán)球(000718)調(diào)研快報(bào):把握市場(chǎng)趨勢(shì),積極轉(zhuǎn)型多元經(jīng)營(yíng)-111223
上傳日期:
2011/12/28
大?。?/td>
546KB
格式:
pdf
來源:
評(píng)級(jí):
推薦
作者:
鄭閔鋼
下載權(quán)限:
無限制-登錄即可下載
事件:
12 月23 日我們與蘇寧環(huán)球的高層管理人員會(huì)面,對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)等情況進(jìn)行了溝通。
主要內(nèi)容:
關(guān)注1:公司對(duì)未來房地產(chǎn)市場(chǎng)比較謹(jǐn)慎
公司認(rèn)為,中國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)處于低迷時(shí)期,公司對(duì)未來的市場(chǎng)走勢(shì)持謹(jǐn)慎態(tài)度,因此今年以來公司拿地減少, 并積極促銷南京外區(qū)域房源,加大銷售回款力度。未來公司將繼續(xù)采取靈活的策略,等有較好的機(jī)會(huì)時(shí)再擇機(jī)入市。目前公司土地儲(chǔ)備豐富,足夠公司持續(xù)開發(fā)多年。
公司今年以來在南京區(qū)域的市場(chǎng)份額依然是排名第一,天潤(rùn)城和威尼斯水城的銷售情況良好。 關(guān)注 2:公司積極培育新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)
公司計(jì)劃轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)思路,采取多元化的經(jīng)營(yíng)模式,以分擔(dān)房地產(chǎn)調(diào)控帶來的風(fēng)險(xiǎn)并積極尋找和培育新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。
根據(jù)公司前期發(fā)布的公告,公司大股東蘇寧環(huán)球集團(tuán)在08 年前后已經(jīng)開始進(jìn)入投資礦業(yè)的領(lǐng)域,目前集團(tuán)手上的礦產(chǎn)資源包括:1、以40%的股權(quán)參股江西環(huán)球礦業(yè)股份有限公司。該礦業(yè)公司主要開采生產(chǎn)金、銀、鉛、鋅、鉀長(zhǎng)石等礦產(chǎn)產(chǎn)品,已經(jīng)取得9 個(gè)探礦權(quán)證和3 個(gè)采礦權(quán)證具備良好的開發(fā)前景。我們預(yù)計(jì),未來公司還有可能繼續(xù)收購(gòu)該礦業(yè)公司股權(quán)。2、投資建設(shè)新疆煤化工循環(huán)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)園區(qū)。2011 年6 月,以蘇寧集團(tuán)為首的蘇商新疆投資集團(tuán)與新疆昌吉回族自治州人民政府簽訂了《關(guān)于在新疆準(zhǔn)東建設(shè)煤化工和石油化工循環(huán)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)園區(qū)》的協(xié)議,協(xié)議約定昌吉州政府將根據(jù)煤化工和石油化工項(xiàng)目建設(shè)需要,配置相應(yīng)的煤炭資源儲(chǔ)備。我們預(yù)計(jì),未來公司除依托大股東已有的資源優(yōu)勢(shì)外,自身還將積極拓展包括黃金、銅、鉛鋅等新的有色金屬礦產(chǎn)資源,公司在此方面的產(chǎn)業(yè)布局和戰(zhàn)略規(guī)劃是十分清晰的。
關(guān)注 3:一級(jí)開發(fā)業(yè)務(wù)增加房地產(chǎn)收入渠道
公司8 月30 日與廣州市荔灣區(qū)人民政府、國(guó)家開發(fā)銀行廣東省分行簽署《土地開發(fā)戰(zhàn)略合作協(xié)議》,約定通過三方合作對(duì)白鵝潭地區(qū)28 平方公里土地進(jìn)行一級(jí)開發(fā)。公司作為投資方進(jìn)入其中,并不作為開發(fā)主體, 規(guī)避了開發(fā)過程中的部分風(fēng)險(xiǎn),同時(shí)公司以咨詢費(fèi)、土地溢價(jià)的方式取得回報(bào),可以取得良好的收益。
蘇寧環(huán)球股票研究報(bào)告
萬聯(lián)證券-蘇寧環(huán)球(000718)在售項(xiàng)目?jī)?yōu)勢(shì)突出,價(jià)值重估值得期待-111216
湘財(cái)證券-蘇寧環(huán)球(000718)擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)范圍,戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型值得期待-111207
申銀萬國(guó)-蘇寧環(huán)球(000718)經(jīng)營(yíng)范圍擴(kuò)大拉開公司轉(zhuǎn)型序幕-111207
國(guó)信證券-蘇寧環(huán)球(000718)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型增添新機(jī)遇-111207
申銀萬國(guó)-蘇寧環(huán)球(000718)利潤(rùn)率回升明顯,資源富裕但低估-111031
天相投顧-蘇寧環(huán)球(000718)銷售下滑,盈利提升-110831
湘財(cái)證券-蘇寧環(huán)球(000718)公告點(diǎn)評(píng)-涉足一級(jí)土地開發(fā),奠定未來資源基礎(chǔ)-110901
廣發(fā)證券-蘇寧環(huán)球(000718)受益于江北房?jī)r(jià)上漲,盈利能力大幅提升-110831
中郵證券-蘇寧環(huán)球(000718)2011年中報(bào)點(diǎn)評(píng):毛利如期增長(zhǎng),銷售超預(yù)期下降-110901
國(guó)泰君安-蘇寧環(huán)球(000718)儲(chǔ)備奠定安全邊際,資源屬性大幅增強(qiáng)-110831
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