久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

    事件：
    本公司于 2012 年2 月21 日在北京與烏克蘭利希強(qiáng)斯克煤業(yè)有限公司就“烏克蘭梅利尼科瓦煤礦現(xiàn)代化技術(shù)改造”項(xiàng)目簽署了合同。利希強(qiáng)斯克煤業(yè)有限公司位于烏克蘭盧甘斯克州，屬烏克蘭國(guó)有企業(yè)。本公司將向其提供成套綜采、綜掘設(shè)備，并提供相應(yīng)的設(shè)備安裝工程及相應(yīng)的技術(shù)服務(wù)。該合同由中國(guó)國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行提供買方信貸，烏克蘭國(guó)家主權(quán)擔(dān)保，并預(yù)計(jì)在2014 年3月底前履行完畢。該合同總金額為5940 萬(wàn)美元，約占本公司2010 年?duì)I業(yè)收入的5%。合同總額的60%收入可在2012 年確認(rèn)。
    研究結(jié)論
    中國(guó)煤機(jī)行業(yè)將有望在亞洲形成明顯競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，海外訂單可復(fù)制性強(qiáng)。
    根據(jù)BP 預(yù)測(cè)，2030 年世界煤炭產(chǎn)量及消費(fèi)量分別為44.67 和44.62 億萬(wàn)噸油當(dāng)量，其中亞洲占比為73.05%及75.76%；在各種能源中，可再生能源的增長(zhǎng)迅速，但是不會(huì)影響煤炭作為主要能源的地位，到2030 年，煤炭的產(chǎn)量和需求量占能源比重分別為27.4%和26.8%。我們認(rèn)為中國(guó)煤機(jī)裝備將在亞洲范圍內(nèi)形成較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。公司作為煤科院的核心資產(chǎn)，其在成套產(chǎn)品出口上的優(yōu)勢(shì)明顯。
    成套設(shè)備供應(yīng)能力突破意義重大，技術(shù)服務(wù)能力突出。我國(guó)在高端三機(jī)一架綜采設(shè)備成套供應(yīng)中一直難有突破，大功率采煤機(jī)和大型刮板運(yùn)輸機(jī)進(jìn)口比列依然較高。公司作為業(yè)內(nèi)多元化和高端化最成熟的企業(yè)，批量供應(yīng)綜采成套設(shè)備將具有重大意義。公司憑借技術(shù)服務(wù)能力，由煤機(jī)制造商向礦井服務(wù)商的轉(zhuǎn)變又跟進(jìn)一步。
    盈利預(yù)測(cè)與投資評(píng)級(jí)。我們維持之前的盈利預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)未來(lái)三年公司的EPS 分別為：1.02；1.34 和1.73 元。運(yùn)用相對(duì)估值，依然給予公司2011年30 倍的市盈率，對(duì)應(yīng)目標(biāo)價(jià)為30.6 元。公司現(xiàn)在股價(jià)低估，維持公司買入評(píng)級(jí)，建議長(zhǎng)期關(guān)注。
    風(fēng)險(xiǎn)因素：市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇帶來(lái)的盈利能力風(fēng)險(xiǎn)及，穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)帶來(lái)市場(chǎng)份額下降的風(fēng)險(xiǎn)。