>> 中航證券-藍(lán)科高新(601798)換熱器產(chǎn)品國內(nèi)領(lǐng)先-120322
| 上傳日期： |
2012/3/22 |
大小： |
854KB |
| 格式： |
pdf |
來源： |
|
| 評級： |
持有（首次） |
作者： |
于靜 |
| 下載權(quán)限： |
無限制-登錄即可下載 |
|
|
公司是國內(nèi)領(lǐng)先的換熱器生產(chǎn)廠家,具有很強(qiáng)的研發(fā)能力,多年根據(jù)市場的變化不斷的推出新的產(chǎn)品。公司自主研發(fā)的板殼式換熱器和板式空氣預(yù)熱器屬于國內(nèi)首創(chuàng)，節(jié)能環(huán)保效果明顯，在推出市場后受到廣泛好評，由于產(chǎn)能限制，公司換熱器產(chǎn)品處于供不應(yīng)求的局
面。我們預(yù)測未來板殼式換熱器的市場空間或可達(dá)到60億元，板式空氣預(yù)熱器每年的市場需求在25億元左右，市場空間廣闊。2010年公司換熱器產(chǎn)品綜合毛利達(dá)到35%，盈利能力突出。
在大型和特種球罐方面，公司是國內(nèi)唯一一家擁有SAD(分析)設(shè)計、生產(chǎn)制造、現(xiàn)場安裝施工、監(jiān)理全套資質(zhì)的公司，是國內(nèi)資質(zhì)最強(qiáng)的公司。公司球罐壓機(jī)為自制，成本僅在1000萬元左右，同類壓機(jī)進(jìn)口產(chǎn)品則需5000萬元左右，和競爭對手比，公司擁有成本優(yōu)勢，產(chǎn)能擴(kuò)充以后，球罐業(yè)務(wù)有望能獲得較快的發(fā)展。
國家發(fā)展海上石油是必然趨勢，行業(yè)未來面臨巨大的機(jī)遇。目前我國在海洋石油開采上還有很多技術(shù)瓶頸，但隨著國家在海上石油的投入增加和海洋裝備技術(shù)的進(jìn)步，公司背靠股東中海油，該項(xiàng)業(yè)務(wù)未來極具想象空間。
我們預(yù)計公司2011-2013 年EPS 為0.46、0.63、0.72元,對應(yīng)目前的股價計算的PE為37、27、24倍，給予持有評級，目標(biāo)價17元。
|
|
