久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

業(yè)績(jī)簡(jiǎn)評(píng)
    同有科技發(fā)布2011 年報(bào)，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2.37 億元，同比增長(zhǎng)12.81%，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)4151.75 萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)30.29%，基本每股收益0.692 元，擬10 派1，符合預(yù)期；
    公司同時(shí)發(fā)布一季報(bào)，實(shí)現(xiàn)收入2830.12 萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)32.22%，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)192.49 萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)79.55%，超預(yù)期。
    經(jīng)營(yíng)分析
    收入凈利大幅提升，數(shù)據(jù)存儲(chǔ)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)勢(shì)頭良好：公司11 年收入結(jié)構(gòu)基本穩(wěn)定，并且產(chǎn)品升級(jí)和技術(shù)升級(jí)導(dǎo)致產(chǎn)品毛利率提升4.55%。三項(xiàng)業(yè)務(wù)中容災(zāi)產(chǎn)品較上年同期增長(zhǎng)56.52%，主要原因?yàn)楣咀プ×巳轂?zāi)市場(chǎng)快速擴(kuò)容的市場(chǎng)機(jī)遇，加大了容災(zāi)產(chǎn)品和相關(guān)解決方案的推廣、銷售力度，產(chǎn)品得到用戶的認(rèn)可。一季度公司業(yè)務(wù)模式有所調(diào)整，對(duì)渠道建設(shè)更加重視并且加快了在廣電、能源等新興市場(chǎng)的開拓力度，從而實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)的持續(xù)高速增長(zhǎng)。
    大數(shù)據(jù)時(shí)代存儲(chǔ)領(lǐng)域率先受益成為共識(shí)：在大數(shù)據(jù)時(shí)代的技術(shù)推動(dòng)和中國(guó)經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展的雙重作用下，各領(lǐng)域信息化進(jìn)程都在加速，企業(yè)首先將需要更多的設(shè)備和更完善的解決方案來(lái)存儲(chǔ)自身寶貴的數(shù)據(jù)資產(chǎn)，因此數(shù)據(jù)存儲(chǔ)行業(yè)將在大數(shù)據(jù)浪潮中率先爆發(fā)，進(jìn)而拉動(dòng)整個(gè)IT 行業(yè)的快速發(fā)展。
    大數(shù)據(jù)上升到美國(guó)國(guó)家戰(zhàn)略高度和EMC 股價(jià)的飆升就是上述觀點(diǎn)的最佳注解。IDC 預(yù)測(cè)，2016 年中國(guó)存儲(chǔ)市場(chǎng)規(guī)模為176 億人民幣。
    緊抓客戶需求，成長(zhǎng)路徑明晰：公司扎根存儲(chǔ)行業(yè)近20 年，從最早的代理起家，在技術(shù)含量、門檻極高的存儲(chǔ)領(lǐng)域逐步一點(diǎn)點(diǎn)積累形成自有的完整產(chǎn)品線,深耕了政府、軍工兩個(gè)重要行業(yè)，隨著上市后平臺(tái)的提升，現(xiàn)金流的充沛，未來(lái)有望獲得在更大數(shù)量級(jí)訂單的實(shí)力。且可通過(guò)國(guó)家扶持以及美國(guó)核心存儲(chǔ)產(chǎn)品對(duì)中國(guó)敏感領(lǐng)域的禁售政策來(lái)超越國(guó)外強(qiáng)勁競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。
    公司成長(zhǎng)路徑：a 從中低端向高端逐步演進(jìn) b 從嵌入式軟件、管理平臺(tái)走向與云計(jì)算、大數(shù)據(jù)處理結(jié)合更緊密的業(yè)務(wù)系統(tǒng)；c 從政府、軍工優(yōu)勢(shì)行業(yè)走向消費(fèi)品、廣電、鐵路、能源等行業(yè)。
    投資建議
    我們預(yù)測(cè)公司2012-2013 年的EPS 為0.95 元和1.31 元，給予公司35 元目標(biāo)價(jià)，對(duì)應(yīng)37X12PE、27X13PE，維持“買入”評(píng)級(jí)。