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事件：2012 年7 月2 日，紅日藥業(yè)股價(jià)盤(pán)中一度上漲7.78%，最后報(bào)收于25.28 元，漲幅5.25%。
    點(diǎn)評(píng)：根據(jù)我們中期策略報(bào)告中的一條選股主線（具有獨(dú)特品種資源，并且營(yíng)銷(xiāo)在持續(xù)改善的公司），我們堅(jiān)定看好具備上述特征的紅日藥業(yè)未來(lái)的高速增長(zhǎng)。
    產(chǎn)品角度：血必凈注射液是目前國(guó)內(nèi)唯一經(jīng)SFDA 批準(zhǔn)的治療膿毒癥和多臟器功能障礙綜合征的產(chǎn)品，我們測(cè)算膿毒癥領(lǐng)域的市場(chǎng)需求在5200 萬(wàn)支左右，公司募投項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)之后產(chǎn)能也僅2600 萬(wàn)支，發(fā)展空間大；而中藥配方顆粒目前受益于高政策壁壘，國(guó)內(nèi)僅6 家企業(yè)生產(chǎn)，從患者使用便捷以及醫(yī)院經(jīng)濟(jì)效益等多個(gè)角度考慮，配方顆粒對(duì)于中藥飲片都有很強(qiáng)的替代效應(yīng)，我們預(yù)計(jì)行業(yè)在未來(lái)仍將保持高速成長(zhǎng)。
    銷(xiāo)售角度：公司2011 年起對(duì)血必凈進(jìn)行營(yíng)銷(xiāo)改革，從小代理商大包代理模式向主流商業(yè)企業(yè)回歸，代理商數(shù)目從500 家精簡(jiǎn)至200-300 家，并在全國(guó)23 個(gè)省與40 多個(gè)大型商業(yè)公司建立了渠道配送關(guān)系，醫(yī)院覆蓋數(shù)超過(guò)1600 家，一季度末血必凈基本無(wú)庫(kù)存，顯示了產(chǎn)品經(jīng)歷渠道整理后終端旺盛的需求。如果今年按照產(chǎn)能限制1800 萬(wàn)支進(jìn)行計(jì)算的話，我們預(yù)計(jì)血必凈全年將有38%左右的增長(zhǎng)。另外除了京津地區(qū)的深耕細(xì)作外，公司2012 年將配方顆粒向山東、福建、吉林、內(nèi)蒙、河北等省市拓展，并且在這些地區(qū)組建了200-300 名左右的銷(xiāo)售團(tuán)隊(duì)，2012 年醫(yī)院覆蓋數(shù)新增幾十家。與華潤(rùn)三九的代理模式不同，公司自建團(tuán)隊(duì)將對(duì)終端有更好的維護(hù)，未來(lái)單家醫(yī)院銷(xiāo)量的快速提升值得期待。