久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

投資要點(diǎn): 
    公司主營(yíng)包括房地產(chǎn)業(yè)務(wù)和金屬制品業(yè)務(wù)。金屬制品業(yè)務(wù)處于穩(wěn)定發(fā)展階段，而房地產(chǎn)開發(fā)銷售業(yè)務(wù)仍舊處于快速成長(zhǎng)階段。 
    城中村改造是公司快速成長(zhǎng)的助推器。公司目前是武漢地區(qū)的龍頭房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)。其獨(dú)特的“城中村改造模式”是公司過(guò)去成長(zhǎng)的重要助推器。武漢地區(qū)大規(guī)模的城中村改造為公司在武漢以較少規(guī)模資金鎖定城中心大規(guī)模優(yōu)質(zhì)土地儲(chǔ)備提供了廣闊的空間。
    公司來(lái)源于城中村改造的土地儲(chǔ)備充足。公司在武漢的土地儲(chǔ)備絕大多數(shù)來(lái)自城中村改造項(xiàng)目， 規(guī)劃建筑面積總計(jì)642萬(wàn)平方米， 截止2011年底，可供未來(lái)結(jié)算的土地儲(chǔ)備資源規(guī)模達(dá)到470萬(wàn)平方米。
    金屬制品業(yè)務(wù)銷量及毛利有望企穩(wěn)。金屬制品業(yè)務(wù)是公司傳統(tǒng)成熟業(yè)務(wù)，能帶來(lái)穩(wěn)定的現(xiàn)金流和凈利潤(rùn)，公司將會(huì)保持金屬制品業(yè)務(wù)穩(wěn)定發(fā)展。上半年，公司金屬制品產(chǎn)銷量和毛利率較去年同期有所好轉(zhuǎn)。
    盈利預(yù)測(cè)與公司估值： 預(yù)測(cè)公司2012-2014年每股收益分別為0.89元、1.23元和1.37元，按7月6日9.15元收盤價(jià)計(jì)算，對(duì)應(yīng)動(dòng)態(tài)市盈率分別為10.23倍、7.45倍和6.68倍；公司RNAV估值為12.89元。公司估值具有優(yōu)勢(shì)，將公司投資評(píng)級(jí)由“增持”提高至“買入” 。