>> 國泰君安-聚龍股份(300202)入圍民生銀行招標(biāo),新產(chǎn)品推廣效果明顯-120724
| 上傳日期： |
2012/7/25 |
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| 格式： |
pdf |
來源： |
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| 評級： |
謹(jǐn)慎增持 |
作者： |
魏興耘，袁煜 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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本報告導(dǎo)讀：
公司七類機(jī)型入圍民生銀行出納機(jī)具招標(biāo)采購。今年以來，公司的A 類點(diǎn)鈔機(jī)、小型紙幣清分機(jī)（1+1 口）多次入圍商業(yè)銀行采購，將帶動公司業(yè)績快速增長。
事件：
7月23日公司發(fā)布公告稱，公司的人民幣A 類點(diǎn)鈔機(jī)、人民幣B 類點(diǎn)鈔機(jī)、外幣點(diǎn)鈔機(jī)、捆鈔機(jī)、清分機(jī)（1+1）、清分機(jī)（2+1）、清分機(jī)（4+1）等七類機(jī)型入圍民生銀行出納機(jī)具招標(biāo)采購，并與民生銀行簽訂了《出納機(jī)具集中采購框架協(xié)議》。
評論：
公司的小型紙幣清分機(jī)（1+1 口）繼入圍華夏銀行后，再次入圍民生銀行的招標(biāo)采購，表明公司對該類產(chǎn)品的試用推廣已經(jīng)取得較好的效果。
而A 類點(diǎn)鈔機(jī)則相繼入圍中國銀行和民生銀行的招標(biāo)采購，后續(xù)還將入圍其他大型商業(yè)銀行的招標(biāo)采購。A 類點(diǎn)鈔機(jī)、柜員用小型紙幣清分機(jī)招標(biāo)采購的逐步實施，將推動公司下一階段的快速增長。
小型清分機(jī)市場空間巨大。今年以來，公司的小型清分機(jī)相繼入圍華夏銀行、工商銀行、興業(yè)銀行和民生銀行的招標(biāo)采購，為公司業(yè)績增長提供保障。目前，紙幣清分機(jī)在我國商業(yè)銀行的普及率僅為 10%左右，未來增長空間巨大。
2011 年5 月，國家發(fā)布了人民幣鑒別儀新標(biāo)準(zhǔn)，人民幣鑒別由過去被動的“以假鑒假”提升到主動的“以真鑒假”。人民幣鑒偽要求提升將帶動公司的A 類點(diǎn)鈔機(jī)、小型紙幣清分機(jī)（1+1 口）等具備高精度鑒偽功能的現(xiàn)金處理設(shè)備逐步替代傳統(tǒng)柜臺點(diǎn)鈔機(jī)，帶動公司業(yè)績快速增長。
我們預(yù)期公司2012-2014 年銷售收入分別為3.66 億元、4.95 億元、6.45億元；凈利潤分別為0.97 億元、1.30 億元、1.64 億元；對應(yīng)EPS 分別為0.57 元、0.77 元、0.97 元
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