久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

    上半年非經(jīng)常 性收益大幅增長使得利潤增速超過收入增速公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)總收入17.99 億元，比上年同期增6.7%；歸屬于上市公司股東的凈利潤1.56 億元，比上年同期增39.7%。扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤1.25億元，同比增長10.89%。公司利潤增速超過收入增速主要是由于上半年實(shí)現(xiàn)交易性金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)收益2926 萬元和投資收益3960 萬元，其中參股14%的廣東南粵銀行股份有限公司本期實(shí)現(xiàn)分紅收益3287 萬元，占公司凈利潤21%。
    下半年三期60 萬千瓦裝機(jī)投產(chǎn),使得公司成為外延式增長最快的公司
    根據(jù)公司三期投產(chǎn)進(jìn)程,將于2012 年10 月建成投產(chǎn)，將使公司的經(jīng)營業(yè)績再次產(chǎn)生跨越式增長。荷樹園電廠三期和甲湖灣風(fēng)電二期投產(chǎn)后公司的總裝機(jī)容量將從91.8 萬千瓦大幅提升到156.75 萬千瓦，增幅高達(dá)70%，擴(kuò)張速度領(lǐng)先于所有的火電上市企業(yè)。根據(jù)目前煤價(jià)和發(fā)電小時(shí)數(shù)預(yù)測，我們預(yù)計(jì)三期電廠投產(chǎn)后將為公司2013 年貢獻(xiàn)凈利潤4 億元左右，增厚EPS0.24 元。
    盈利預(yù)測與投資建議
    根據(jù)下文假設(shè)條件，我們預(yù)計(jì)2012-14 年寶新能源實(shí)現(xiàn)凈利潤分別為4.1、9.6和9.7 億元，EPS 分別為0.25、0.55 和0.56 元。按目前股價(jià)，動(dòng)態(tài)PE 分別為17、7.7 和7.6 倍。我們認(rèn)為公司合理股價(jià)在6.5 元。維持買入評(píng)級(jí)。
    風(fēng)險(xiǎn)提示
    煤價(jià)上漲和發(fā)電小時(shí)數(shù)下降風(fēng)險(xiǎn)