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 事件：
    重點(diǎn)內(nèi)容一：《行動方案》中表示將以廈門鎢業(yè)為主體，按照福建省稀土資源開發(fā)管理機(jī)制，加快推進(jìn)已建礦山的資源整合。2012 年底前沒有完成整合工作，或不進(jìn)行資源整合的采礦權(quán)人，2013 年不予安排稀土開采控制指標(biāo)。   點(diǎn)評：整合時(shí)間快于預(yù)期。福建現(xiàn)有的五個(gè)有生產(chǎn)配額的稀土礦整合入廈門鎢業(yè)提上日程表。從"2013 年不予安排稀土開采控制指標(biāo)"的懲罰來看，最快年內(nèi)（不到5 個(gè)月的時(shí)間） 就會完成資源整合，之前投資者的預(yù)期將很快兌現(xiàn)。福建稀土儲量前景廣闊，未來的勘探開采都將由廈門鎢業(yè)執(zhí)行，為廈門鎢業(yè)的稀土產(chǎn)業(yè)提供堅(jiān)實(shí)的資源保證。  重點(diǎn)內(nèi)容二：通過資產(chǎn)兼并重組和資源整合，2012 年底前完成以廈門鎢業(yè)為核心的福建稀有稀土集團(tuán)公司的組建，形成大企業(yè)引領(lǐng)稀土產(chǎn)業(yè)發(fā)展格局，將本公司培育成為具有完整稀土產(chǎn)業(yè)鏈、具有國際競爭力的稀土龍頭企業(yè)。   
    點(diǎn)評：稀土產(chǎn)業(yè)發(fā)展提速。廈門鎢業(yè)現(xiàn)有的稀土產(chǎn)業(yè)鏈已具雛形，但不夠強(qiáng)健。表現(xiàn)在（1）稀土礦產(chǎn)量太小，目前僅有的兩個(gè)稀土礦接近枯竭，2012 年第一批生產(chǎn)配額共僅有20 噸。（2）釹鐵硼產(chǎn)能還沒有完全投產(chǎn)。但以后，廈門鎢業(yè)優(yōu)秀的管理和執(zhí)行能力這個(gè)內(nèi)因，再加上政策支持、技術(shù)引進(jìn)等外因，我們認(rèn)為廈鎢稀土產(chǎn)業(yè)會很快發(fā)展壯大，用兩年時(shí)間實(shí)現(xiàn)產(chǎn)值翻番達(dá)到200 億元也并非沒有可能。  維持增持評級，第一目標(biāo)價(jià)在50 以上。盡管近期鎢價(jià)持續(xù)下跌對公司有負(fù)面影響，但是稀土產(chǎn)業(yè)巨大的發(fā)展前景，更能對股價(jià)構(gòu)成大的支撐。
    我們測算公司2012-2014 的EPS 分別為0.95、1.46、1.98 元，目標(biāo)價(jià)51 元。