>> 光大證券-成商集團(600828)業(yè)績低于預期,未確認太平洋百貨投資收益是主因-120816
| 上傳日期： |
2012/8/16 |
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作者： |
唐佳睿 |
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1H2012 公司營業(yè)收入同比增長5.10%，凈利潤同比下滑28.58%：公司1H2012 營業(yè)收入10.85 億元，同比增長5.10%；實現(xiàn)歸屬于母公司凈利潤7669.91 萬元，同比下降28.58%，折合EPS 0.13 元，低于我們預期，主要原因是春熙路店收益當期無法確認所致?？鄯呛髿w屬于母公司凈利潤為7709.60 萬元，同比下降28.10%。2Q2012 單季公司實現(xiàn)營業(yè)收入4.79 億元，同比增長5.71%，2Q2012 歸屬于母公司凈利潤2990.87 萬元，同比下滑49.94%。
公司業(yè)績出現(xiàn)下滑的主要原因是：根據(jù)2012 年4 月20 日太平洋案的仲裁結(jié)果，公司現(xiàn)在無法對應收太平洋百貨的投資收益金額做出合理估計，而去年同期公司確認收益3011.82 萬元（若今年確認此項近3000 萬投資收益，折合EPS 約0.05 元，上半年凈利潤則約為1 個億，基本符合我們中報預測1.07 億的預判）。此外，今年上半年公司關閉清江店，發(fā)生賠償及清理費用約350 萬元。剔除這兩項的影響， 公司凈利潤同比變化應為（7669.91+350
0.75）/（10738.53-1300
0.75-1711.82）-1=-1.48%1，基本符合我們中報業(yè)績同比下降1%的預期。
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