久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

   業(yè)績(jī)表現(xiàn)靚麗。報(bào)告期內(nèi)，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入507.01億元，同比去年增長(zhǎng)31.87%；實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)258.77億元，實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司的凈利潤(rùn)190.53億元，同比去年增長(zhǎng)36.89%。
 收入結(jié)構(gòu)繼續(xù)優(yōu)化。凈利息收入實(shí)現(xiàn)378.71億元，同比去年增長(zhǎng)28.18%,在營(yíng)業(yè)收入中占比74.69%，利息凈收入占比略有下降。從季度環(huán)比情況看，第二季度利息凈收入下降0.36%。
 凈手續(xù)費(fèi)收入實(shí)現(xiàn)100.3億元，同比去年增長(zhǎng)26.66%，其中代理業(yè)務(wù)、銀行卡業(yè)務(wù)增幅較大，公司凈手續(xù)費(fèi)收入在營(yíng)業(yè)收入中占比上升到19.78%，較去年底上升1.45個(gè)百分點(diǎn)，收入結(jié)構(gòu)優(yōu)化效果明顯。
 小微貸款占比繼續(xù)上升。由于資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整的影響，貸款在生息資產(chǎn)中占比持續(xù)下降，報(bào)告期末約52%左右。公司的小微企業(yè)貸款業(yè)務(wù)占比繼續(xù)上升，占零售貸款業(yè)務(wù)比重達(dá)到65.3%。
 存款增長(zhǎng)顯著好于同業(yè)，其中企業(yè)定期存款期末較期初大幅增長(zhǎng)1355億元，是存款增長(zhǎng)的主要部分，從存款結(jié)構(gòu)看，定期存款占比上升3.4個(gè)百分點(diǎn)至48.5%，存款定期化跡象明顯。
 凈息差同比上升14BP，但季度環(huán)比下降。從生息資產(chǎn)看，貸款收益率同比提升幅度仍然非常強(qiáng)勁，其中以小微貸款為主的個(gè)人貸款部分收益率同比上升101BP。從單季度情況看，公司凈息差在去年第四季度達(dá)到峰值，今年第一、二季度分別環(huán)比下降7BP、25BP。未來(lái)凈息差繼續(xù)面臨收窄壓力。
 不良雙升，小微業(yè)務(wù)不良上升幅度較大。報(bào)告期末公司不良貸款余額89.76億元，比年初增加14.37億元；不良率0.69％，較年初上升6BP。公司今年上半年新生成不良貸款約20.07億，年化不良貸款新生成率0.33%，較去年年末大幅上升24BP，不良新生成率在上市銀行中僅好于平安銀行。公司商貸通業(yè)務(wù)是新增不良貸款的主要來(lái)源。
 投資評(píng)級(jí)。公司戰(zhàn)略目標(biāo)清晰，結(jié)構(gòu)調(diào)整下客戶特色和業(yè)務(wù)特色正在形成。我們預(yù)計(jì)公司2012/2013每股盈利1.29/1.41元，對(duì)應(yīng)2012年P(guān)E4.55倍,PB0.97倍,2013年P(guān)E4.15倍,PB0.82倍，維持謹(jǐn)慎推薦評(píng)級(jí)。