>> 民族證券-富瑞特裝(300228)大訂單拓展LNG 應用領(lǐng)域-120910
| 上傳日期： |
2012/9/11 |
大小： |
292KB |
| 格式： |
pdf |
來源： |
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| 評級： |
買入 |
作者： |
符彩霞 |
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公司公告，下屬全資子公司張家港韓中深冷科技有限公司與寧波綠源液化天然氣發(fā)展有限公司簽訂《安易迅戰(zhàn)略合作框架協(xié)議》，按照該協(xié)議，安波綠源將在2012 年底向韓中深冷訂貨不少于40 套“安易迅”產(chǎn)品以開發(fā)浙江的鍋爐改氣市，在2013 年向韓中深冷采購不少于1000 套安易迅產(chǎn)品，金額在2 億-5 億元之間，相當于公司2011 年收入的25%-62%。
事件點評：
安易訊產(chǎn)品是韓中深冷根據(jù)寧波綠源液化天然氣發(fā)展有限公司的要求，與寧波綠源聯(lián)合開發(fā)的應用于寧波市鍋爐清潔能源改造的產(chǎn)品，已被寧波綠源客戶試用合格，屬于一種小型LNG 分布式能源供應體系裝置。
富瑞特裝主營 LNG 應用設(shè)備，目前LNG 主要用于重卡和公交，以替代柴油機，還有部分用于替代船用柴油機。公司此次公告的安易訊產(chǎn)品主要用于鍋爐領(lǐng)域，屬于LNG 一個全新的替代領(lǐng)域。公司此次與綠源合作一方面將增加韓中深冷2013 年收入，另一方面將有助于拓展LNG 的應用領(lǐng)域，提升公司的增長空間。
綜合考慮公司各項業(yè)務情況及產(chǎn)能情況，我們暫不調(diào)整公司盈利預測，結(jié)合相對估值法與絕對估值法，我們認為公司未來12 個月的合理估值區(qū)間為36.2 元-40 元，維持買入建議。風險在于：LNG 應用發(fā)展不如預期，公司產(chǎn)能規(guī)模不能如期擴大以及行業(yè)競爭加劇。
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