久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

    投資要點
    2012 年9 月18 日，廣匯能源發(fā)布《關(guān)于公司控股子公司新疆廣匯石油有限公司參與國土資源部頁巖氣探礦權(quán)招標(biāo)出讓事項的公告》，公司授權(quán)廣匯石油作為唯一投標(biāo)主體參與國土資源部第二輪頁巖氣探礦權(quán)招標(biāo)出讓事項，其授權(quán)的投標(biāo)金額為不超過公司最近一期經(jīng)審計凈資產(chǎn)10%額度（根據(jù)經(jīng)審計的2011年年報，公司凈資產(chǎn)約為67.83 億元）。具體投標(biāo)金額視廣匯石油投標(biāo)的實際金額而定。
    此前，國土資源部于2012 年9 月10 日面向發(fā)布社會各類投資主體第二輪公開招標(biāo)出讓頁巖氣探礦權(quán)公告。此次招標(biāo)共推出20 個區(qū)塊（每個投標(biāo)人最多可投標(biāo)2 個區(qū)塊），總面積為20002 平方公里，分布在重慶（黔江、酉陽東及城口頁巖氣區(qū)塊）、貴州（綏陽、岑鞏及鳳岡1~3 頁巖氣區(qū)塊）、湖北（來鳳咸豐、鶴峰頁巖氣區(qū)塊）、湖南（龍山、保靖、花垣、桑植及永順頁巖氣區(qū)塊）、江西（修武盆地頁巖氣區(qū)塊）、浙江（臨安頁巖氣區(qū)塊）、安徽（南陵頁巖氣區(qū)塊）、河南（溫縣、中牟頁巖氣區(qū)塊）8 個?。ㄊ校?br>    本次招標(biāo)面向?qū)ο笠螅鹤再Y本金在人民幣3 億元以上，具有石油天然氣或氣體礦產(chǎn)勘查資質(zhì)，或與已具有資質(zhì)的企事業(yè)單位建立合作關(guān)系的內(nèi)資企業(yè)和中方控股的中外合資企業(yè)。
    評標(biāo)將從勘查部署、資金預(yù)算和保障措施等方面，由評標(biāo)專家組對投標(biāo)人的勘查實施方案進(jìn)行評審排序，確定中標(biāo)人。本次招標(biāo)出讓的探礦權(quán)有效期為3 年，年均勘查投入應(yīng)達(dá)到每平方公里3 萬元人民幣及以上，鉆達(dá)目的層的預(yù)探井等鉆探工程量最低應(yīng)滿足每500 平方公里2 口。
    我們認(rèn)為，公司參與頁巖氣招標(biāo)，再次體現(xiàn)了公司做大做強(qiáng)能源產(chǎn)業(yè)的決心，積極獲取上游資源。作為LNG 分布式能源體系的領(lǐng)跑者，對未來中國能源產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變遷有著高度的敏銳性和戰(zhàn)略眼光。對招標(biāo)工作所作出快速反應(yīng)也體現(xiàn)了公司靈活的管理機(jī)制和強(qiáng)大的執(zhí)行力。我們看好天然氣在中國的發(fā)展前景，根據(jù)美國的歷史經(jīng)驗，頁巖氣作為非常規(guī)氣源有著廣闊的發(fā)展空間，長期看好擁有頁巖氣資源企業(yè)。
    2012 年2 月10 日，經(jīng)新疆維吾爾自治區(qū)國土資源廳批準(zhǔn)公司控股子公司新疆廣匯石油有限公司獲得氣體礦產(chǎn)勘察資質(zhì)（乙級），具備獨立或合作開發(fā)頁巖氣項目的準(zhǔn)入資格。公司積極籌備參與國土資源部第二輪頁巖氣招標(biāo)工作。
    根據(jù)我們近期對公司的實地調(diào)研結(jié)論，總體是更加堅定了我們對公司投資價值判斷。
    與其他企業(yè)相比，宏觀經(jīng)濟(jì)下滑對公司的負(fù)面影響低于預(yù)期。2012 年是公司全面實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型的元年，也是實現(xiàn)跨越式發(fā)展的起點，主要業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)已經(jīng)基本完成全方位進(jìn)入能源產(chǎn)業(yè)，生產(chǎn)-加工-銷售多元化、一體化的清潔產(chǎn)業(yè)鏈已日漸清晰。同時，公司于2012 年上半年完成退出非能源業(yè)務(wù)，集中資源全力打造純綜合性能源產(chǎn)業(yè)，在原有的煤炭、石油天然氣的基礎(chǔ)上，積極參與頁巖氣的勘探開發(fā)。
    公司能源產(chǎn)業(yè)鏈項目扎實推進(jìn)，產(chǎn)能轉(zhuǎn)化即將進(jìn)入持續(xù)放量階段。公司在煤炭石油天然氣資源儲量和資源轉(zhuǎn)換、鐵路項目建設(shè)、市場開拓等方面進(jìn)展較為順利。（1）公司煤炭生產(chǎn)和運(yùn)輸已完全具備2000 萬噸的能力，三季度煤炭銷量大幅增長，公司積極拓展市場，壓縮中間成本，大幅沖減煤價下跌的影響。
    （2）淖柳公路二期進(jìn)入尾聲，可降低運(yùn)輸成本。另外，淖紅鐵路計劃趕在蘭新復(fù)線之前，即2013 年年底完工。（3）哈密煤化工預(yù)計四季度進(jìn)入穩(wěn)定運(yùn)行期；（4）吉木乃LNG 項目一期項目設(shè)備安裝完畢，哈國能源部長的造訪為中哈天然氣管道協(xié)議簽訂提供新的契機(jī)。（5）齋桑油氣項目已經(jīng)初步具備生產(chǎn)能力。
    雖然部分項目的投產(chǎn)進(jìn)度可能比計劃時間有所延遲，但通過調(diào)研發(fā)現(xiàn)，我們認(rèn)為公司的能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展仍處于正常的、積極的軌道中，特別是公司領(lǐng)導(dǎo)對廣匯富有遠(yuǎn)見的戰(zhàn)略性規(guī)劃，整個管理層團(tuán)結(jié)奮發(fā)上進(jìn)、勇敢積極面對困難的精神，公司管理層所擁有的強(qiáng)大執(zhí)行能力，堅定的步伐和成功的決心是值得信賴的。
    有關(guān)公司基本面的詳細(xì)分析和投資價值判斷，敬請參考我們的深度分析報告《廣匯股份：立足新疆，走向中亞的高成長綜合性能源企業(yè)》，以及系列跟蹤報告。
    綜合考慮公司各項業(yè)務(wù)進(jìn)度，我們預(yù)測公司2012~2014 年凈利潤分別為：13.82 億元、30.39 億元、59.38億元。折合EPS 分別為0.39 元、0.87 元、1.69 元。預(yù)計未來4 年公司的利潤復(fù)合增速為65%。繼續(xù)看好廣匯的中長期投資價值，維持公司“買入”評級，目標(biāo)價格區(qū)間17.15~17.35 元。目前公司處于業(yè)