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公司公告：①公司控股子燈塔佟二堡海寧皮革城以人民幣32,309 萬(wàn)元的價(jià)格競(jìng)得了編號(hào)為2012-11 號(hào)地塊的國(guó)有土地使用權(quán)，該地塊占地面積125960.87平米，位于佟二堡鎮(zhèn)佟二堡村、佟二堡皮草大街南側(cè)；
    ②該地塊計(jì)劃將用于佟二堡海寧皮革城三期項(xiàng)目建設(shè)。
    公告點(diǎn)評(píng)：
    該地塊的獲得意味著公司佟三堡三期項(xiàng)目從規(guī)劃階段進(jìn)入到實(shí)施階段。遼寧佟二堡作為與浙江海寧一樣具有皮衣產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)的產(chǎn)地市場(chǎng)，具備再造一個(gè)海寧的基礎(chǔ)。公司在海寧已經(jīng)建成了1 到5 期五個(gè)市場(chǎng)，佟二堡市場(chǎng)有望重復(fù)海寧本部市場(chǎng)的建設(shè)布局。佟二堡三期市場(chǎng)早已在規(guī)劃中，如今拿到相應(yīng)地塊意味著佟二堡三期市場(chǎng)進(jìn)入實(shí)施階段。
    佟二堡一、二期市場(chǎng)繁榮，商鋪一鋪難求。公司在佟二堡共有一期、二期（包含原鋪料市場(chǎng)、裘皮市場(chǎng)）、佟二堡二廳4 個(gè)市場(chǎng)，其中一期市場(chǎng)自2010 年9 月開業(yè)以來(lái)，成交活躍，商鋪一鋪難求（不少商鋪的轉(zhuǎn)租租金水平為正常租金水平的1 倍以上）；9 月底開業(yè)的佟二堡二期裘皮市場(chǎng)，不僅100%招租，且租金水平也高達(dá)192 元/平米/月（套內(nèi)面積算）。
    佟二堡三期市場(chǎng)是公司為緩解當(dāng)?shù)匾讳侂y求局面，進(jìn)一步鞏固公司在東北地區(qū)的影響力而開發(fā)建設(shè)的，預(yù)計(jì)2013 年10 月建成開業(yè)。
    公司外延擴(kuò)張加速推進(jìn)，未來(lái)三年業(yè)績(jī)高成長(zhǎng)確定性強(qiáng)：①2013 年：斜橋加工區(qū)項(xiàng)目、佟二堡三期市場(chǎng)項(xiàng)目預(yù)計(jì)開業(yè)；②2014 年：哈爾濱市場(chǎng)、北京市場(chǎng)、海寧六期市場(chǎng)預(yù)計(jì)開業(yè)；③目前公司還有多個(gè)異地項(xiàng)目在談（如西安、武漢、烏魯木齊等項(xiàng)目）。市場(chǎng)擔(dān)心的公司外延擴(kuò)張開花板，在5年內(nèi)（即2017 年之前）都看不到！維持盈利預(yù)測(cè)及“強(qiáng)烈推薦”評(píng)級(jí)： ①公司兼具全國(guó)化擴(kuò)張（目前處在外延擴(kuò)張初期）+業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)確定(目前時(shí)點(diǎn)，13 年業(yè)績(jī)已基本鎖定)+業(yè)績(jī)?cè)鏊佥^快（12 年業(yè)績(jī)?cè)?6%，13 年增46%）等特性，是我們?nèi)曜羁春玫耐顿Y標(biāo)的；② 預(yù)計(jì)公司12/13 年EPS 1.28/1.87，目前PE 20 倍（13 年總業(yè)績(jī)、租賃業(yè)績(jī)?cè)鏊倬?40%），堅(jiān)定看好公司投資價(jià)值，目標(biāo)價(jià)41 元, “強(qiáng)烈推薦”！風(fēng)險(xiǎn)提示：異地?cái)U(kuò)張過程中的市場(chǎng)開發(fā)風(fēng)險(xiǎn)；經(jīng)濟(jì)衰退導(dǎo)致的租金下降