>> 天相投顧-長江證券(000783)自營業(yè)務(wù)拉動業(yè)績大幅提升-121019
| 上傳日期： |
2012/10/19 |
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| 格式： |
pdf |
來源： |
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| 評級： |
增持 |
作者： |
武本建 |
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2012年前三季度，公司實現(xiàn)營業(yè)收入17.04億元，同比增長27.39%；營業(yè)利潤6.82億元，同比增長83.86%；歸屬母公司所有者凈利潤5.50億元，同比增長66.76%；加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率4.68%，同比增加1.67個百分點；基本每股收益0.23元。
基本面概述：公司是一家區(qū)域型中小券商，除經(jīng)營證券經(jīng)紀、承銷、自營和資管等傳統(tǒng)業(yè)務(wù)外，公司還開展融資融券、直投、期貨中介等創(chuàng)新業(yè)務(wù)。公司第一大股東為青島海爾，持股比例為14.72%。公司股東結(jié)構(gòu)較為分散，不存在實際控制人。報告期內(nèi)，公司業(yè)績大幅增長主要得益于投資收益同比塊速提升。
經(jīng)紀業(yè)務(wù)收入占比下降，市場份額提升。前三季度，公司代理買賣證券業(yè)務(wù)凈收入7.90億元，同比下降22.21%，主要受到市場低迷，成交量下滑影響。其收入占比為46.37%，同比下降29.57個百分點。公司目前傭金率企穩(wěn)，市場份額逐步提高，上半年公司經(jīng)紀業(yè)務(wù)市場份額1.752%，同比增長2.61%。
投行業(yè)務(wù)收入下滑趨勢得到遏制。公司期內(nèi)投行業(yè)務(wù)收入0.90 億元，同比下降6.83%，降幅較上半年有所減少。目前公司投資銀行業(yè)務(wù)項目儲備創(chuàng)新高，公司在會IPO 項目、再融資項目和重大資產(chǎn)重組并購項目貯備數(shù)量取得歷史同期最好水平；債券承銷業(yè)務(wù)取得突破性發(fā)展，上半年完成企業(yè)債主承銷6 只，主承銷金額57.40 億元，金融債、中小企業(yè)私募債等業(yè)務(wù)進展順利。
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