>> 信達證券-通信行業(yè)：亨通光電，“增持”評級，目標價26元-121022
| 上傳日期： |
2012/10/23 |
大?。?/td>
| 241KB |
| 格式： |
pdf |
來源： |
|
| 評級： |
增持 |
作者： |
胡育杰 |
| 下載權(quán)限： |
無限制-登錄即可下載 |
|
|
第 11 期 2012 年10 月22 日（第43 周） 收盤價（2012-10-19）：20.75 元
本期【卓越推】的股票是：亨通光電（600487），為上次推薦股票。
核心推薦理由：
1、進入四季度，通信行業(yè)投資規(guī)模有望出現(xiàn)較大增長。尤其是隨著4G 戰(zhàn)略的持續(xù)推進，國內(nèi)通信市場有望迎來新的發(fā)展機遇。
2、2012 年1-6 月，公司實現(xiàn)營業(yè)總收入35.22 億元，同比增長19.19%，實現(xiàn)營業(yè)利潤1.89 億元，同比增長58.83%；實現(xiàn)歸屬上市公司股東凈利潤1.78 億元，同比增長63.45%。
3、隨著光纖光纜需求量持續(xù)增長，預(yù)計光纖光纜價格穩(wěn)中有升。
4、在當前市場環(huán)境下，有較好經(jīng)營業(yè)績的公司更具有抗跌性，公司在通信板塊上市公司中，業(yè)績處在上游水平。
關(guān)鍵假設(shè)： 隨著“寬帶中國”戰(zhàn)略持續(xù)推進，國內(nèi)運營商對光纖光纜需求量穩(wěn)定增長。
股價催化因素及時間： 1、光纜價格維持目前水平或上行；2、行業(yè)應(yīng)用發(fā)展迅速。
風(fēng)險提示： 1、運營商招標時間推遲；2、運營商招標規(guī)模低于預(yù)期。
上期【卓越推】漲幅為 2.42%，相對滬深300 的超額收益為1.21％。
|
|
