>> 國泰君安-國元證券(000728)2012年3季報點(diǎn)評：自營風(fēng)格穩(wěn)健,創(chuàng)新全面推進(jìn)-121030
| 上傳日期： |
2012/10/31 |
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| 格式： |
pdf |
來源： |
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| 評級： |
增持 |
作者： |
梁靜，馮瀟，崔曉雁 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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投資要點(diǎn)：
前3季度業(yè)績同比下滑。國元前3季度收入11.56億元、同比下降12%；凈利潤3.71 億元，同比下降19%；綜合收益2.62 億元，同比下降22%。
EPS 0.19 元、BVPS 7.57 元，ROE2.49%。經(jīng)紀(jì)傭金/承銷收入同比下降32%/69%，利息收入不變，自營收入雖同比增加579%，但難抵經(jīng)紀(jì)和承銷下滑。業(yè)務(wù)及管理費(fèi)同比減少6%。
第3 季度業(yè)績環(huán)比減少。第3 季度營業(yè)收入3.12 億元，同比增長12%、環(huán)比下降24%；凈利潤0.74 億元，同比增長277%、環(huán)比下降48%。經(jīng)紀(jì)/承銷/自營/利息收入分別環(huán)比下滑16%/45%/46%/9%。
季度傭金率穩(wěn)定。前3 季度，國元經(jīng)紀(jì)凈傭金4.44 億元，同比下滑32%；股基交易額0.54 萬億元，同比減少30%，行業(yè)排名第23 位；股基份額1.07%，同比下降1.4%。前3 季度凈傭金率0.083%，同比下降3.8%，第3季度凈傭金率0.084%，自去年3 季度以來已十分穩(wěn)定。
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