>> 招商證券-國投電力(600886)水電電量快速增長,火電毛利大幅回升-121031
| 上傳日期： |
2012/10/31 |
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pdf |
來源： |
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強烈推薦 |
作者： |
彭全剛 |
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前三季度實現(xiàn)每股收益 0.194 元，好于市場預期。由于公司報告期完成收購欽州電廠，并納入合并報表，公司對前三季度進行了追溯調(diào)整。調(diào)整后，前三季度實現(xiàn)主營業(yè)務收入178.6 億元，同比增長2.4％；主營業(yè)務成本136.6億元，同比下降4.0％；歸屬于上市公司股東的凈利潤6.8 億元，同比增長86.1％；折每股收益0.194 元，扣非后每股收益0.172 元，好于市場預期。
水電電量快速增長，是業(yè)績增長主因，三季度，公司業(yè)績大幅增長主要受益于水電一方面，公司水電來水較好，共計發(fā)電115 億千瓦時，增長17.5%，其中，小三峽同比增長1.5 億千瓦時，二灘公司同比增長15.3 億千瓦時。另一方面，公司官地水電站投產(chǎn)120 萬千瓦，由于造價低、電價好、享受“兩免三減半”優(yōu)惠政策，具有極好盈利能力，增加了收入和業(yè)績。上半年，僅二灘公司貢獻凈利潤約3.4 億元，占到公司業(yè)績的一半。
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