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    本期【卓越推】的股票是：海印股份（000861）和銀座股份（600858），維持上周的推薦。
    上期【卓越推】漲幅為2.61%，相對滬深300 的超額收益為-0.01％。
    海印股份“買入”評級，目標(biāo)價(jià)23 元 收盤價(jià)（2012-11-02）：14.44 元
    核心推薦理由：1、商業(yè)機(jī)會(huì)的價(jià)值發(fā)現(xiàn)者。公司旗下?lián)碛?6 家成熟的商業(yè)物業(yè)，實(shí)現(xiàn)了“做一個(gè)，旺一個(gè)”的商業(yè)傳奇，我們認(rèn)為這倚賴于公司具有超前的眼光、精準(zhǔn)的定位和強(qiáng)大的招商能力。
    2、 未來優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目儲(chǔ)備豐厚。我們認(rèn)為公司最大的看點(diǎn)在于擁有豐厚的優(yōu)質(zhì)儲(chǔ)備項(xiàng)目。公司目前經(jīng)營的商業(yè)地產(chǎn)約32萬平方米，而已披露的儲(chǔ)備項(xiàng)目粗略估算超過300 萬平方米，從面積上看，公司未來五年將翻十倍。
    3、國內(nèi)造紙用高嶺土最大的供應(yīng)商。今年高嶺土業(yè)務(wù)新產(chǎn)能突破，北海高嶺扭虧為盈，高附加值的新產(chǎn)品也工業(yè)化在即。
    股價(jià)催化因素及時(shí)間：在宏觀經(jīng)濟(jì)增速放緩的大環(huán)境下，海印股份由于自身的差異化經(jīng)營，2012 年前三季度仍保持了20%以上的增長，我們預(yù)計(jì)全年將延續(xù)這種快速增長態(tài)勢。四季度的增量主要來自于：1）由于四季度是干燥天氣，有利于北海高嶺干粉的正常生產(chǎn)；2）四季度番禺奧特萊斯餐飲娛樂配套全面開業(yè)，且冬季客單價(jià)將有所提高，都將進(jìn)一步提升奧特萊斯的經(jīng)營狀況。
    風(fēng)險(xiǎn)提示： 1、商業(yè)物業(yè)儲(chǔ)備項(xiàng)目受外部因素影響落后于預(yù)期；2、高嶺土產(chǎn)能不能如期釋放，高嶺土新產(chǎn)品研發(fā)受阻。