>> 宏源證券-泰禾集團(000732)公司季報簡評：拿地、收礦持續(xù)進行-121024
| 上傳日期： |
2012/11/19 |
大小： |
353KB |
| 格式： |
pdf |
來源： |
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| 評級： |
買入 |
作者： |
祖廣平，張延明 |
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報告摘要：
前三季度基本每股收益0.15 元。前三季度公司實現(xiàn)EPS0.1545 元，同比增長137.68%。公司業(yè)績增長的主要原因在于可供結(jié)轉(zhuǎn)地產(chǎn)項目增加。今年公司福州五四北、東二環(huán)兩個商業(yè)地產(chǎn)項目可能開始貢獻業(yè)績，此外，福州、北京住宅項目是公司近兩年業(yè)績的另一重要來源。
三季度陸續(xù)競得三地塊，總面積18.63 萬平米。9 月6 日，公司下屬全資子公司福州泰禾房地產(chǎn)開發(fā)有限公司以56500 萬元競得長樂市57245 平米的商住用地；9 月7 日以30800 萬元競得廈門市20439 平米的商住用地；9 月18 日以111000 萬元競得泉州108626 萬平米的商住用地。這些地塊將給未來幾年公司業(yè)績提供可靠保障。
繼洛河營螢石礦后，收購大東溝螢石礦。公司下屬全資公司隆化海峽礦業(yè)有限公司于 6 月18 日出資300 萬元購買隆化縣湯頭溝鎮(zhèn)河洛營螢石礦采礦權(quán)，該項采礦許可證已過戶完畢。9 月10 日，隆化海峽礦業(yè)有限公司與承德曄奇礦業(yè)有限公司簽署礦權(quán)轉(zhuǎn)讓合同，出資2815 萬元人民幣購買其持有的大東溝螢石礦的采礦權(quán)，礦區(qū)面積為0.2336 平方千米。目前正在辦理該采礦權(quán)的過戶手續(xù)。
氟化工項目明年初建成投產(chǎn)。公司計劃投資額不超過94283.46 萬元，建成年產(chǎn)氟樹脂、氟聚合物等有機氟產(chǎn)品合計約1.1 萬噸的產(chǎn)能。目前該項目建設(shè)進展順利，預(yù)計可以在2013 年初建成投產(chǎn)。
盈利預(yù)測。公司房地產(chǎn)業(yè)務(wù)為業(yè)績提供了有力保障，氟化工業(yè)務(wù)更有巨大想象空間。預(yù)計2012－2014 年公司EPS 分別為0.38 元、0.50 元、0.61 元，給予“買入”評級，目標價格10.00 元。
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