>> 中銀國際-一汽富維(600742)三季報點評,盈利受日系配套量下滑拖累-121024
| 上傳日期: |
2012/11/29 |
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| 格式: |
pdf |
來源: |
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| 評級: |
持有 |
作者: |
王玉笙,胡文洲,樓佳 |
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從收入來看,前三季度實現(xiàn)收入69903.7 萬元,同比增長9.23%。但Q3 實現(xiàn)收入18504 萬元,同比下降21.01%,實現(xiàn)凈利潤2106.6 萬元,同比下降2.8%。并且,按照公司全年業(yè)績預期20%增長計算,第四季度凈利潤可能依然保持下滑趨勢。 毛利率水平看,公司第三季度毛利率依然延續(xù)提高的趨勢,達到 44.2%。如果說上半年行業(yè)內(nèi)公司毛利率提高在于原材料成本下降,在第三季度行業(yè)內(nèi)同比公司森源電氣毛利率環(huán)比下降,因此我們認為鑫龍電器第三季度毛利率提高主要在于元器件業(yè)務占比提升的因素。
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