>> 平安證券-東山精密(002384)LED規(guī)模量產(chǎn),三季度如期反轉(zhuǎn)-121022
| 上傳日期： |
2012/12/1 |
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| 格式： |
pdf |
來源： |
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| 評級： |
強烈推薦 |
作者： |
葉國際 |
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投資要點
事項：三季度，東山精密收入5.5 億，同比增長94%；凈利潤4101 萬，同比增長582%；每股收益0.11 元。1-9 月，公司收入12.4 億，同比增長39.8%；凈利潤7459 萬，同比增長10%，每股收益0.19 元。
公司預(yù)計 2012 年凈利潤增長30%-50%。
平安觀點:
三季度如期反轉(zhuǎn)，主要增量來自于 LED 電視背光模組：
三季度凈利潤同比增長582%，環(huán)比增長75%，三季度為全年業(yè)績拐點，符合我們預(yù)期。
三季度業(yè)績貢獻主要來自于 LED 背光模組快速增長，其它增量來自于下半年復(fù)產(chǎn)的CPV太陽能組件；公司傳統(tǒng)的精密鈑金及鑄造業(yè)務(wù)收入三季度環(huán)比增長，同比接近持平。
公司傳統(tǒng)直下式 LED 背光模組技術(shù)趨于成熟，測光式LED 背光模組也逐漸量產(chǎn)，公司客戶規(guī)模不斷擴大，預(yù)計全年LED 背光出貨超過500 萬套。LED 背光接近我們一直以來的預(yù)期。
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