>> 國泰君安-中小盤周報第87期：漢得、網(wǎng)宿、遠光、易華錄、杰瑞值得跟蹤-130115
| 上傳日期： |
2013/1/15 |
大小： |
5658KB |
| 格式： |
pdf |
來源： |
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作者： |
王稹，郝彪，唐牧嘉 |
| 下載權限： |
此報告為加密報告 |
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摘要：
本期周報匯集了3家上市公司的調(diào)研，他們是漢得信息（300170）、網(wǎng)宿科技（300017）、安居寶（300155），我們認為漢得信息、網(wǎng)宿科技值得跟蹤。漢得信息：由于性價比較高和品牌持續(xù)提升，我們預計公司13年將大范圍突破央企客戶，長期來看將蠶食IBM、埃森哲等國際一線品牌的份額，成長空間得到近3倍的擴張。經(jīng)濟企穩(wěn)和連續(xù)獲得央企訂單使得公司的訂單在12年第四季度開始回暖，我們預計12年第四季度將是凈利潤增速的最低點，目前公司股權激勵方案已獲股東大會通過，當前是介入的良好時機。網(wǎng)宿科技：互聯(lián)網(wǎng)對實體經(jīng)濟生活的滲透正日益深化，預計將帶動未來數(shù)年互聯(lián)網(wǎng)流量增速都在40%以上，網(wǎng)絡加速普及率將從目前的10%逐步向美國50%看齊。
CDN行業(yè)競爭格局趨于穩(wěn)定，網(wǎng)宿與藍汛兩家形成了雙寡頭，高集中度的競爭格局保障了單價的穩(wěn)定。根據(jù)我們對兩家公司的戰(zhàn)略與定位的理解，雙方再度展開價格戰(zhàn)的可能很小，保障了行業(yè)單價的穩(wěn)定。
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