>> 中信建投-銀江股份(300020)積極布局、致力于本地化與發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)-130116
| 上傳日期： |
2013/1/17 |
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來源： |
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增持 |
作者： |
呂江峰，劉澤晶 |
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簡評
公司布局全國，致力于本地化服務(wù)
公司作為國內(nèi)智能交通領(lǐng)域的領(lǐng)先企業(yè)，業(yè)務(wù)已從浙江省內(nèi)向全國逐步展開，此次公司同意增資山東銀江和設(shè)立西安銀江則是面向全國布局的又一次實質(zhì)性進(jìn)展。國內(nèi)智能交通項目越來越重視本地化實施與服務(wù)，西安銀江的成立有助于公司在中部地區(qū)如：陜西、山西及甘肅等地開展智能交通業(yè)務(wù)，實現(xiàn)本地接單、本地實施、本地服務(wù)的本地化戰(zhàn)略。通過上海雄華數(shù)碼增資山東銀江，公司正是看中上海雄華在山東地區(qū)拓展智能交通業(yè)務(wù)的潛力，同是更看重雄華數(shù)碼在建筑智能化與能源管理方面的能力。
布局電子警察，發(fā)揮集成優(yōu)勢
公司新設(shè)立的浙江智爾信息技術(shù)有限公司主要從事智慧交通電子警察系統(tǒng)的技術(shù)開發(fā)與服務(wù)，未來公司智能交通體系與電子警察視頻監(jiān)控系統(tǒng)的結(jié)合有助于提高公司在智慧城市解決方案領(lǐng)域的競爭力，提高電子警察視頻監(jiān)控系統(tǒng)的準(zhǔn)入門檻，擴(kuò)大在電子警察領(lǐng)域的市場份額，為客戶提供整套智能交通解決方案。
精細(xì)化、專業(yè)化的經(jīng)營管理模式
公司上市之后，為提高管理效率和保障業(yè)務(wù)的快速發(fā)展，按照公司從事的智能交通、智能醫(yī)療以及智慧城市三個細(xì)分行業(yè)，分別成立了三個子公司，力圖在智慧交通、智慧醫(yī)療、智慧建筑、智慧能源、智慧教育、智慧環(huán)境等各行業(yè)發(fā)揮各自優(yōu)勢，加快反應(yīng)時間提高管理效率，將資源集中在某一市場細(xì)分中進(jìn)行專業(yè)化經(jīng)營，在內(nèi)部形成專業(yè)領(lǐng)域的縱深方向經(jīng)營戰(zhàn)略架構(gòu)，降低和分散經(jīng)營風(fēng)險，使公司成為各個細(xì)分行業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者。
智慧城市、智能交通、智慧醫(yī)療需求旺盛
由于城市管理和服務(wù)精細(xì)化需求的逐步增加，以及醫(yī)療信息化發(fā)展對于人民生活質(zhì)量的進(jìn)一步提升，目前交通信息化、醫(yī)療信息化以及城市管理信息化成為了信息化需求及其旺盛的細(xì)分領(lǐng)域。
按照我國《國家中長期科學(xué)和技術(shù)發(fā)展規(guī)劃綱要（2006～2020年）》規(guī)定內(nèi)容，智能交通將成為國內(nèi)未來交通運(yùn)輸業(yè)優(yōu)先發(fā)展
主題。綱要標(biāo)明，到2015 年到2020 年，智能交通給相關(guān)行業(yè)帶來的商機(jī)將超過1000 億元人民幣。而在醫(yī)療信息化領(lǐng)域，去年底和今年初政府也進(jìn)入了衛(wèi)生信息化規(guī)劃發(fā)布的密集期，包括衛(wèi)生部《關(guān)于開展電子病歷試點工作的通知》、國務(wù)院《醫(yī)藥衛(wèi)生體制五項重點改革2011年度安排》、和衛(wèi)生部《“十二五”衛(wèi)生信息化建設(shè)工程規(guī)劃》（即著名的“35212”工程）。隨著國家對醫(yī)療信息化和醫(yī)療改革的重視和投入，我國的醫(yī)療信息化建設(shè)已經(jīng)駛?cè)肓丝燔嚨?。作為從事這幾項業(yè)務(wù)的公司，我們認(rèn)為銀江會極大受益。
盈利預(yù)測與評級
“十二五”以來，我國的智能交通一直處在快速增長期，城市智能交通依然是地方政府投資重點。衛(wèi)生部發(fā)布的《健康中國2020戰(zhàn)略研究報告》，就特別提出將推出611億元預(yù)算的全民電子健康系統(tǒng)工程，包括大型綜合醫(yī)院信息化系統(tǒng)的標(biāo)準(zhǔn)化建設(shè)、建立全民電子健康檔案和區(qū)域性醫(yī)療信息化平臺三項工作，醫(yī)療信息化加速發(fā)展期也已到來。隨著我國新型城鎮(zhèn)化的推進(jìn)，智慧城市相關(guān)的信息化建設(shè)需求將會源源不斷，我們看好公司在智慧城市中的布局與競爭態(tài)勢，預(yù)計12、13、14年EPS分別為0.48、0.68、1.08元，維持“增持”評級。
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