>> 山西證券-華勝天成(600410)“云計算“產(chǎn)品不斷推出,綜合毛利率有望提高-130415
| 上傳日期： |
2013/4/18 |
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doc |
來源： |
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| 評級： |
買入（首次） |
作者： |
高飛 |
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事件概述：
公司披露2012年年度報告。公司2012年實現(xiàn)營業(yè)總收入52.37億元，較去年同期增長3.01%，歸屬于上市公司股東的凈利潤1.57億元，較去年同期下降31.63%，基本每股收益0.24元。擬以現(xiàn)有總股本 6.48億股為基數(shù)，向全體股東每 10 股派發(fā)現(xiàn)金股利人民幣1元（含稅）。
事件分析：
綜合毛利率下降明顯，凈利潤出現(xiàn)大幅下滑。2012年公司產(chǎn)品綜合毛利率為16.58%，比去年同期的17.95%下降1.37個百分點。其中，系統(tǒng)產(chǎn)品及系統(tǒng)集成服務因 HP、IBM 業(yè)務比重上升帶來產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的變化，以及運營商集中采購增加和市場競爭的加劇，毛利率只有7.20%，同比下降3.32%；專業(yè)服務業(yè)務由于專業(yè)服務市場競爭持續(xù)加劇，毛利率為26.83%，同比下降8.73%。綜合毛利率的下降，是公司在營收保持增長的情況下凈利潤出現(xiàn)大幅下滑的主要原因。
訂單數(shù)量不斷增加，為公司業(yè)績增長提供保障。2012年，公司累計簽訂合同59.63億元，同比增長5.35%。訂單的持續(xù)增長為公司未來業(yè)績提供了有力的保障。此外，推出“云計算”產(chǎn)品：天成云機、e維融通、天成云泰、i維數(shù)據(jù)、云悅服務。以“天成云”為品牌架構(gòu)，從客戶戰(zhàn)略、業(yè)務和挑戰(zhàn)出發(fā)，關注其云業(yè)務基礎架構(gòu)、業(yè)務應用、數(shù)據(jù)管理、安全合規(guī)和運營運維等重點要素，融合云計算產(chǎn)業(yè)鏈中的先進技術(shù)與產(chǎn)品，為客戶構(gòu)建“有效益”的云計算平臺，并提供“隨需應變和敏捷”的云計算服務。目前公司已經(jīng)在云計算產(chǎn)品方面積累了不少客戶，預計今后幾年公司在云計算特別是高端服務領域?qū)崿F(xiàn)快速增長。
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