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    事件：
    2013 年一季度公司完成營業(yè)收入8.92 億元，同比增長81.16％；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司所有者凈利潤1.48 億元，同比增長45.02％。公司預(yù)計(jì)2013 年中報(bào)凈利潤增長600%到800%。我們預(yù)計(jì)公司2013、2014 年每股收益分別是1.37 和1.91元。
    投資建議：
    我們預(yù)計(jì)公司截止報(bào)告期已經(jīng)實(shí)現(xiàn)簽約銷售額40 億元以上，公司2013 年預(yù)計(jì)總推盤體量達(dá)到190 億元，全年完成百億銷售目標(biāo)是大概率事件；同時(shí)公司年初規(guī)劃要在未來三年內(nèi)代建業(yè)務(wù)和開發(fā)收入實(shí)現(xiàn)“雙百億”，未來5-10年內(nèi)留存50-100萬平方米小區(qū)商業(yè)，將會(huì)加大代建和商業(yè)地產(chǎn)投資的力度；另外城市之星1 期預(yù)售問題已解決，若后期開盤順利將為2014年業(yè)績帶來更大確定性。我們預(yù)計(jì)公司2013、2014 年每股收益分別是1.37 和1.91 元，截至4 月25 日，公司收盤于8.41元，對應(yīng)2013 年P(guān)E 為6.09 倍，2014 年P(guān)E 為4.06 倍，對應(yīng)的 RNAV 為14.18 元?？紤]到公司項(xiàng)目資源優(yōu)質(zhì)，且可結(jié)算資源豐富，給予公司2013 年10 倍PE，對應(yīng)目標(biāo)價(jià)為13.7 元，維持“買入”評級。