>> 浙商證券-普洛藥業(yè)(000739)投資者交流記錄：志存高遠,規(guī)劃清晰-130529
| 上傳日期： |
2013/6/3 |
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| 格式： |
pdf |
來源： |
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| 評級： |
增持 |
作者： |
程艷華 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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投資要點
我們近日參加了公司的投資者交流會，與公司的管理層進行了交流。公司介紹了當前的基本情況，以及未來5 年的發(fā)展戰(zhàn)略。（慧博投研資訊）
公司將所有子公司分為4 個板塊，分別為普洛康裕、普洛得邦、普洛家園和普洛進出口。
公司提出了未來的發(fā)展目標：成為國內(nèi)一流的特色原料藥生產(chǎn)商，有一定市場影響力的制劑銷售商，世界知名的合同制備生產(chǎn)商；同時，公司對未來五年的收入、凈利潤提出了非常高的增長目標。
未來五年，公司計劃調(diào)整產(chǎn)品收入結(jié)構(gòu)：制劑占比30%，原料藥占比50%，中間體占比20%。制劑通過收購兼并的方式發(fā)展，重點發(fā)展抗感染類，抗腫瘤類，以及心腦血管類。
公司未來3 年的主要業(yè)績驅(qū)動因素：（1）制劑通過收購兼并，迅速形成全國銷售網(wǎng)絡；（2）原料藥、中間體隨著擴產(chǎn)的完成，合同制備的規(guī)模不斷提高。
盈利預測及估值
公司自從2012 年完成重組以來，整合明顯加速。我們預計公司2013-2015年凈利潤分別為2.3 億元、3.5 億元、4.7 億元，攤薄后EPS 為0.57、0.86、1.16 元，同比增長69%、51%、35%，維持“增持”的評級。
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