>> 廣發(fā)證券-同方股份(600100)收購“E人E本”,從PC向平板布局完成-130628
| 上傳日期： |
2013/6/29 |
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| 格式： |
pdf |
來源： |
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| 評級： |
買入 |
作者： |
惠毓倫，黃亞森 |
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此報告為加密報告 |
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事件： 同方股份通過發(fā)行股份和支付現(xiàn)金購買資產(chǎn)并募集配套資金收購"e人e本"獲得證監(jiān)會通過，公司將以6.32元向原始股東增發(fā)1.55億股，同時通過非公開增發(fā)募資3.63億元用于收購，預(yù)計最終增發(fā)2.12億股，攤薄總股本10%。 ?"E人E本"是國產(chǎn)手寫平板領(lǐng)導(dǎo)者，平板電腦產(chǎn)業(yè)布局完成 世界范圍內(nèi)PC銷量正在下降， 平板電腦對PC的替代已經(jīng)成為趨勢，同方通過收購?fù)瓿僧a(chǎn)業(yè)布局。（慧博投研資訊）E人E本開發(fā)了國內(nèi)第一款"手筆雙控"的平板電腦，在側(cè)重于辦公的中年政商人士中知名度很高，其平板電腦的技術(shù)和品牌使同方股份進入了平板電腦市場，將加強在教育、政府和行業(yè)市場的優(yōu)勢地位。 ?同方股份業(yè)務(wù)全面回升，中報投資收益將大增 同方股份今年受益于智慧城市建設(shè)和LED照明市場爆發(fā)增長，同時軍工業(yè)務(wù)今年將走入上升軌道，預(yù)計未來將進入一個長期的上升通道。LED項目今年也將釋放產(chǎn)能， 公司作為控股型公司,從孵化到剝離子公司在不斷進行中，2013年上半年投資收益將大增。知網(wǎng)、龍江環(huán)保、易程科技、同方環(huán)境等優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)已經(jīng)具備上市條件，持有的百視通6333萬股占證券總投資比例的83%，上半年百視通股價大漲預(yù)計給同方股份帶來8億元投資收益，對應(yīng)0.36元EPS，預(yù)計全公司上半年投資收益在7億元以上，對應(yīng)0.31元EPS，全年也將保持在高水平。 盈利預(yù)測和投資建議：我們預(yù)計公司2013-2015年EPS分別為0.42/0.50/0.57元。我們看好公司的產(chǎn)業(yè)培育能力和市值管理能力合理價值為10.5元，對應(yīng)25X13PE,維持"買入"評級。 風(fēng)險提示:產(chǎn)業(yè)培育速度不達預(yù)期,分拆上市政策風(fēng)險
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