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    事件
    公司公告13 年上半年業(yè)績快報，報告期內，公司實現營業(yè)收入5.23億元，同比增長65.78%，實現營業(yè)利潤1.58 億元，同比增長39.91%，歸屬于上市公司股東的凈利潤 1.86 億元，同比增長91.29%。
    簡評
    公司業(yè)績大幅增長
    上半年，公司凈利潤達1.86 億元，接近業(yè)績預告的上限，顯示出公司今年上半年業(yè)績不斷向上修正的預期得到證實。也驗證了我們對公司的判斷，即：由新規(guī)帶來的產品更新收入會給公司上半年業(yè)績帶來良好體現。
    公司收入增幅繼續(xù)超預期
    公司上半年收入增幅達65.78%，小幅超出我們的預期，工具類軟件（包括算量和計價）大幅增長，其中計價類軟件更新收入增長較為顯著。另外新產品的推廣也較為順利，包括：財價信息服務，施工類軟件，項目管理軟件等。我們認為今年財價信息服務收入增速會較為顯著，規(guī)模有望達到億元的級別。我們很看好公司新產品的推廣帶動公司業(yè)績繼續(xù)高增長。
    二季度費用占比顯著下降
    公司二季度營業(yè)收入達到3.33 億元，營業(yè)利潤達到1.21 億元，均達到歷史次高點。顯示出公司期間費用率在二季度顯著下降，顯示出了公司在成本管控方面的決心和能力，我們認為費用的管控將會貫穿全年。
    下半年進入旺季，業(yè)績有保障
    公司從09 年到12 年下半年收入分別為上半年收入的2 倍，1.66倍，1.54 倍，2.21 倍。從歷史規(guī)律看，下半年將進入收入高峰期，我們認為公司完成收入預期壓力不大。如果考慮到退稅因素，我們認為全年業(yè)績有進一步超預期的可能性。雖然政府預計不會有大規(guī)模的經濟刺激計劃，但廣聯達的下游建筑業(yè)今年投資增速明顯好于去年，這也為公司的快速成長提供了良好的環(huán)境。
    盈利預測與投資建議
    目前我國建筑業(yè)信息化還有很大的空間，我們持續(xù)看好公司依托現有的銷售渠道，通過不斷推出新產品來滿足客戶需求的推廣模式，隨著產品的豐富，客戶粘性也會進一步增加，也會鞏固公司在行業(yè)內的領先地位。公司不斷完善項目管理軟件等解決方案類產品，并有望在明年進入收獲期。我們預計公司13 年、14 年EPS為0.84 元、1.12 元，目標價為27.7 元，繼續(xù)重點推薦，維持“買入”評級。