>> 民生證券-紫光股份(000938)資產(chǎn)收購落地,二次騰飛可期-130822
| 上傳日期： |
2013/8/22 |
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| 格式： |
pdf |
來源： |
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| 評級： |
強(qiáng)烈推薦 |
作者： |
尹沿技，李晶 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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一、 事件概述
公司今日發(fā)布公告，公司董事會正式通過關(guān)于北京能通科技和深圳融創(chuàng)天下的收購方案，擬通過發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買能通和融創(chuàng)100%股權(quán)并募集配套資金。其中，發(fā)行股份數(shù)量為7872萬股，定價為13.44元/股，現(xiàn)金支付2.46億元，配套募集資金擬發(fā)行股份3236萬股，定價為13.39元/股。
二、 分析與判斷
高管持股，彰顯長期發(fā)展信心此次資產(chǎn)收購主要以換股形式完成，其中擬向能通科技控制人及高管通過換股形式收購其持有的83%的股權(quán)，向融創(chuàng)天下控制人及高管通過換股形式收購其持有的80%的股權(quán)，換股完成后，能通科技和融創(chuàng)天下高管股權(quán)均至少鎖定一年，一年后至第三年按比例解禁部分股權(quán)。此外，紫光高管通過控股公司北京紫宸參與配套募集的資金的定向增發(fā)，以現(xiàn)金3321萬認(rèn)購248萬股，約占總股本的0.78%，股份鎖定三年。通過此次收購，管理層均實現(xiàn)持股，綁定與股東利益，促使管理層提升公司業(yè)績，加大對上市公司股東的回報。
協(xié)同效應(yīng)顯著，業(yè)務(wù)潛力巨大
此次收購的兩家公司都具備較強(qiáng)的技術(shù)研發(fā)實力。能通科技在IT運(yùn)維和智慧城市頂層設(shè)計領(lǐng)域積累頗豐，擁有獨(dú)具特色的IT運(yùn)維預(yù)警技術(shù)和智慧城市頂層設(shè)計經(jīng)驗；深圳融創(chuàng)天下?lián)碛袊H頂尖的視頻編解碼、移動視頻傳輸和移動平臺中間件技術(shù)。此次兼并將發(fā)揮巨大協(xié)同效應(yīng)，能通和融創(chuàng)有望借助紫光強(qiáng)大的品牌和資源優(yōu)勢，快速拓展市場，迎來業(yè)務(wù)爆發(fā)式增長，業(yè)務(wù)增速有望超過業(yè)績承諾的預(yù)期。
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