久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

    一、 事件概述
    近日,我們調(diào)研了三諾生物（300298）, 就公司未來發(fā)展和行業(yè)競爭等市場關(guān)心的問題與公司董秘進(jìn)行了交流。
    二、 分析與判斷：
    經(jīng)濟(jì)發(fā)展，政策支持，血糖檢測市場可能步入快速成長期血糖檢測市場仍處于市場發(fā)展早期，未來幾年可能步入快速增長期。我國糖尿病患者數(shù)量巨大，今年已經(jīng)超過1億，治療水平低，與國外發(fā)達(dá)國家總體上有30-40倍的差距。根據(jù)國際經(jīng)驗(yàn)一國人均GDP超過5000美元將是醫(yī)療器械大發(fā)展的時(shí)期，我國已經(jīng)進(jìn)入這一階段；今年養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)政策出現(xiàn)重大突破，相關(guān)政策頻出；政府醫(yī)療專項(xiàng)支持資金中新增醫(yī)療器械專項(xiàng)；民康獲得融資、魚躍收購強(qiáng)生血糖儀項(xiàng)目紛紛進(jìn)入本市場，表明了對市場的一致看好。公司上半年血糖儀銷售增長7成，下半年增勢不減，一定程度上表明了市場加速增長的勢頭。
    專注血糖產(chǎn)品和產(chǎn)能大幅增長保證公司強(qiáng)大競爭力成熟的技術(shù)和規(guī)模化生產(chǎn)是血糖監(jiān)測產(chǎn)品的核心競爭力。從全球來看，達(dá)到成熟技術(shù)并規(guī)?；a(chǎn)的企業(yè)不到20家。公司專注血糖產(chǎn)品，在行業(yè)積累10多年，產(chǎn)品質(zhì)量的穩(wěn)定性已經(jīng)基本達(dá)國際品牌水平；在規(guī)?；a(chǎn)方面，隨著9月份中期新廠房的開工，未來數(shù)年內(nèi)公司生產(chǎn)規(guī)模將逐步翻番。未來年產(chǎn)20億條試紙都不是問題，大規(guī)模生產(chǎn)帶來的成本優(yōu)勢將保證公司未來強(qiáng)大的競爭力。從長期來看，隨著規(guī)模化優(yōu)勢逐步體現(xiàn)，生產(chǎn)的成本有進(jìn)一步降低的可能。上半年生產(chǎn)成本降低2毛錢。
    專注血糖領(lǐng)域進(jìn)行新產(chǎn)品開發(fā)，國外市場開拓穩(wěn)步推進(jìn)
    新產(chǎn)品開發(fā)集中在血糖產(chǎn)業(yè)鏈，比如動(dòng)態(tài)血糖、Cgms、移動(dòng)醫(yī)療、胰島素泵、等相關(guān)產(chǎn)品。網(wǎng)路互聯(lián)是發(fā)展方向，與糖護(hù)科技合作產(chǎn)品已經(jīng)在申請注冊；對國外市場開發(fā)而言，F(xiàn)DA認(rèn)證也在做，但還沒有做完；其他國家有幾個(gè)正在試用公司產(chǎn)品。
    三、 盈利預(yù)測與投資建議
    外部市場不斷擴(kuò)大且有可能進(jìn)入加速發(fā)展期，公司產(chǎn)能擴(kuò)大競爭能力增強(qiáng)，內(nèi)部激勵(lì)增加積極性增加，公司未來將進(jìn)入快速發(fā)展的好時(shí)期。保守預(yù)計(jì)2013、2014年的業(yè)績分別為1.38和1.87元。對應(yīng)目前股價(jià)為40和30倍市盈率，估值安全，仍有一定的上漲空間。維持"強(qiáng)烈推薦"評級。
    四、 風(fēng)險(xiǎn)提示：產(chǎn)品質(zhì)量重大缺陷風(fēng)險(xiǎn)；政策風(fēng)險(xiǎn)等。