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投資要點(diǎn)：
    公司2013 年底公告獲得頭孢美唑鈉（原料藥）批文和鹽酸樂卡地平（原料藥和制劑）臨床批件，雖然這兩個(gè)產(chǎn)品短期均貢獻(xiàn)不了多少業(yè)績(jī)，但長(zhǎng)期看豐富了公司產(chǎn)品線。
    特別是樂卡地平，與其它三代鈣通道阻滯劑相比，擁有強(qiáng)效的降壓作用和良好的耐受性。目前正在沖擊國(guó)內(nèi)前三，預(yù)計(jì)2015 年上市，與今年即將上市的奈必洛爾在抗壓藥領(lǐng)域形成協(xié)同作用。
    2014 年伊始，我們重申對(duì)福安藥業(yè)今年的看法：業(yè)績(jī)向上的趨勢(shì)下期待業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型：2014 招標(biāo)大年，公司現(xiàn)有業(yè)務(wù)企穩(wěn)回升：“限抗”已然過去三年，公司主導(dǎo)產(chǎn)品氨曲南量、價(jià)2013 年已經(jīng)企穩(wěn)。同時(shí)公司通過研發(fā)和收購(gòu)也收獲了一些特色品種，如磺芐西林鈉（非限制品種、2009 年新進(jìn)醫(yī)保、競(jìng)爭(zhēng)廠家少、公司掌控原料、廣東，重慶等地基藥增補(bǔ)）、注射用氫化可的松琥珀酸鈉（新版基藥、競(jìng)爭(zhēng)廠家少）、尼麥角林膠囊（獨(dú)家規(guī)格、山西、重慶等地基藥增補(bǔ)）等都等待著招標(biāo)上量。特別是重慶基藥市場(chǎng)，對(duì)本地企業(yè)較為照顧，我們判斷推遲兩年的醫(yī)保招標(biāo)和新一輪基藥招標(biāo)都將于2014 年啟動(dòng)推動(dòng)公司原主業(yè)企穩(wěn)回升。
    重磅?？扑幹緲I(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型：在國(guó)內(nèi)醫(yī)?？刭M(fèi)趨勢(shì)明朗，國(guó)外重磅藥專利逐步到期，國(guó)內(nèi)原研藥地位逐漸下降的背景下，國(guó)內(nèi)仿制藥市場(chǎng)已進(jìn)入春天，公司2008 年始就積極向特色?？扑庌D(zhuǎn)型，研發(fā)出身的優(yōu)勢(shì)使公司在選產(chǎn)品方面眼光獨(dú)到，經(jīng)過多年苦心經(jīng)營(yíng)，公司在腫瘤、肝病、神經(jīng)精神疾病等領(lǐng)域研制出多款重磅仿制藥，2014 年就開始陸續(xù)開花結(jié)果，伊馬替尼（慢性髓性白血病治療金標(biāo)準(zhǔn)，全球47 億美金銷售額，預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)前三）、托伐普坦（革命性的利尿劑，預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)3.1 類首仿）、奈必洛爾（最新一代β受體阻滯劑，全球銷售10 億美金，預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)3.1 類首仿）今年下半年將大概率陸續(xù)獲批，為公司業(yè)績(jī)注入彈性。