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    愛爾眼科實(shí)際控制人陳邦先生已于2014 年4 月3 日通過深圳證券交易所證券交易系統(tǒng)增持了公司股份共計(jì)360,000 股，占公司總股本的0.08%，并計(jì)劃在未來3 個(gè)月內(nèi)累計(jì)增持不超過公司總股本的1%的股份（含此次增發(fā)股份）。本次增持前，陳邦先生直接和間接共持股比例為48.38%；本次增持后，陳邦先生直接和間接共持股比例為48.47%。
    點(diǎn)評
    實(shí)際控制人陳邦先生在年報(bào)和2014 年一季度預(yù)告之后增持股份，說明對公司長遠(yuǎn)發(fā)展充滿信心。雖然2013 年年報(bào)略低于預(yù)期，導(dǎo)致近期股價(jià)回落幅度超過20%，但2014 年一季報(bào)預(yù)增情況略超預(yù)期，公司近幾年還處于擴(kuò)張期，短期業(yè)績與長期發(fā)展難免會出現(xiàn)短暫的矛盾，但我們相信公司具有優(yōu)秀的管理能力，能夠帶領(lǐng)公司走上平穩(wěn)發(fā)展之路。
    眼科領(lǐng)域的領(lǐng)軍企業(yè)，專注和專業(yè)
    公司是目前醫(yī)療服務(wù)行業(yè)內(nèi)較為成熟的優(yōu)秀企業(yè)，眼科專科連鎖中的領(lǐng)頭羊，商業(yè)模式具有很強(qiáng)的可復(fù)制性，為公司業(yè)務(wù)拓展奠定基礎(chǔ)。
    截至2013 年底公司連鎖醫(yī)院網(wǎng)絡(luò)覆蓋23 個(gè)省（直轄市、自治區(qū)），醫(yī)院網(wǎng)點(diǎn)達(dá)到49 家，其中新開3 家分店和2 家視光門診部，收購3家公司。2014 年內(nèi)生增長與外延并購都將繼續(xù)，不排除有加速的可能。公司依舊聚焦眼科領(lǐng)域，做大做強(qiáng)，專注與專業(yè)，是一家值得重點(diǎn)關(guān)注的公司。
    盈利預(yù)測和投資建議
    我們繼續(xù)維持之前預(yù)測，2014-2016 年公司營業(yè)收入分別為24.81億元、31.41 億元和39.83 億元，凈利潤分別為3.14 億元、4.01 億元和5.13 億元，每股收益分別為0.72 元、0.91 元和1.17 元，對應(yīng)PE 分別為47 倍、36 倍和29 倍，相對3 月份有所回落，但仍然屬于醫(yī)藥行業(yè)內(nèi)估值較高的公司，鑒于公司所處醫(yī)療服務(wù)行業(yè)內(nèi)，且內(nèi)生與外延發(fā)展并重，符合當(dāng)下投資邏輯，繼續(xù)給予推薦評級。
    風(fēng)險(xiǎn)提示
    封刀門事件余溫尚存；手術(shù)安全事件；新開店面及并購店面盈利狀況欠佳等。