久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

另外，2014 年以來公司新開拓江西區(qū)域，廣東、河南等地區(qū)減水劑業(yè)務(wù)布局趨向成熟，我們預(yù)計(jì)減水劑業(yè)務(wù)全年盈利能力增速可達(dá)30%。
    ■大客戶合作帶來產(chǎn)品銷售穩(wěn)定性：公司與西部建設(shè)簽署《戰(zhàn)略合作協(xié)議》，同意在雙方業(yè)務(wù)相關(guān)聯(lián)領(lǐng)域建立緊密的戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系，公司將成為西部建設(shè)外加劑原料和應(yīng)用技術(shù)的主要供應(yīng)商?？紤]到減水劑業(yè)務(wù)的競爭實(shí)力，我們認(rèn)為公司有望與其他混凝土生產(chǎn)企業(yè)建立合作伙伴關(guān)系，與大客戶合作有望帶來公司減水劑銷售的穩(wěn)定性，同時(shí)節(jié)約客戶開拓相關(guān)的銷售費(fèi)用。
    ■工業(yè)萘價(jià)格下跌，減水劑業(yè)務(wù)盈利能力上升：自去年年末以來工業(yè)萘價(jià)格持續(xù)下跌，出廠價(jià)已由去年年末的8100 元/噸下跌至目前的6700 元/噸，成本端下跌使得公司二代減水劑盈利能力提升，預(yù)計(jì)公司二季度業(yè)績表現(xiàn)較好。
    ■投資建議：買入-A 投資評(píng)級(jí)，6 個(gè)月目標(biāo)價(jià)18 元。我們預(yù)計(jì)公司2014 年-2016 年的收入增速分別為23.2%、26.5%、21.4%，凈利潤增速分別為20.1%、21.6%、22.4%，檢測業(yè)務(wù)有望提升公司估值，維持買入-A 的投資評(píng)級(jí)，6 個(gè)月目標(biāo)價(jià)為18 元。
    ■風(fēng)險(xiǎn)提示：檢測業(yè)務(wù)進(jìn)展不達(dá)預(yù)期，原材料成本超預(yù)期上升，經(jīng)濟(jì)減速