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不良率0.93%，撥備覆蓋率292%，撥貸比2.72%。
    核心一級(jí)資本充足率8.2%，資本充足率9.95%。
    平安觀點(diǎn):
    盈利能力顯著提高
    公司撥備前利潤(rùn)同比增長(zhǎng)22.4%，凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)18.77%，凈利潤(rùn)增速基本符合我們及市場(chǎng)一致預(yù)期（17-18%）。從業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的歸因來看，凈利息收入、中間業(yè)務(wù)收入和債券投資收益都對(duì)于利潤(rùn)的增長(zhǎng)做出重要貢獻(xiàn)。公司在2 季度繼續(xù)加大撥備計(jì)提力度，對(duì)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)產(chǎn)生了小幅負(fù)面影響。2014 年上半年年化ROA 水平近5 年來首次達(dá)到1%，是華夏不斷進(jìn)行業(yè)務(wù)改革、提高盈利能力的一個(gè)階段性成果，成為華夏銀行重要的里程碑。
    生息資產(chǎn)結(jié)構(gòu)優(yōu)化帶來息差扎實(shí)表現(xiàn)，關(guān)注存款成本提升
    上半年凈息差2.7%，較2013 年擴(kuò)大3bps。凈息差表現(xiàn)優(yōu)異源自生息資產(chǎn)收益率提高（較上年提高21bps），其中貸款和同業(yè)的收益率分別較上年平均提高12bps 和57bps。由于距離8 號(hào)文監(jiān)管線尚有空間，公司在上半年的同業(yè)資產(chǎn)配置上繼續(xù)加大了信托受益權(quán)的配置，余額同比增長(zhǎng)51%，占買入返售金融資產(chǎn)比重從上年末的53%提高到75%，顯著拉升了同業(yè)資產(chǎn)的收益率水平；同時(shí)壓縮了相對(duì)低收益率同業(yè)資產(chǎn)的配置，整體同業(yè)資產(chǎn)占生息資產(chǎn)比重較1 季度下降2 個(gè)百分點(diǎn)至22%。季度期初期末平均凈息差環(huán)比1 季度上升25bps，這一結(jié)果受到期初期末余額的擾動(dòng)，主要是半年末壓縮同業(yè)資產(chǎn)造成，息差的整體趨勢(shì)與公司披露的半年日均數(shù)據(jù)基本一致。
    相比年初，存款規(guī)模增長(zhǎng) 10%，貢獻(xiàn)存款增長(zhǎng)的主要因素是供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的帶動(dòng)，保證金存款和協(xié)存等其他存款比上年末增長(zhǎng)25%。存款增長(zhǎng)穩(wěn)健，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)特色開始顯現(xiàn)，出現(xiàn)小幅度定期化趨勢(shì)推升了負(fù)債成本率，活期存款占比從上年末的40.5%下降到37.7%，平均存款成本較上年上升3bps 至2.21%。需要關(guān)注后續(xù)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)發(fā)展過程中存款規(guī)模增長(zhǎng)與成本提升之間的取舍。