>> 宏源證券-洲明科技(300232)公司中報簡評報告-《顯示、照明雙輪驅(qū)動業(yè)績加速增長》-140814
| 上傳日期： |
2014/8/15 |
大小： |
471KB |
| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
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| 評級： |
買入 |
作者： |
李振亞，王建偉 |
| 下載權限： |
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我們對于公司未來發(fā)展依舊抱有較強信心，理由在于我們前期重點強調(diào)的兩個方面邏輯：1)行業(yè)景氣層面，我們看好LED 顯示行業(yè)景氣拐點逐漸臨近及LED 照明行業(yè)進入黃金成長期；2)商業(yè)模式層面，公司擁有LED 顯示與照明兩項較為成熟業(yè)務，轉(zhuǎn)型超前，模式領先，未來發(fā)展值得期待。顯示領域，公司在積極研發(fā)LED 小間距電視的同時逐步從單一的產(chǎn)品提供商向解決方案集成商轉(zhuǎn)變；照明領域，公司把握住LED 需求爆發(fā)前的轉(zhuǎn)型先機，且積極試水基于互聯(lián)網(wǎng)平臺的民用及商用銷售新模式，未來在公共、商用及民用照明領域均具有較大發(fā)展空間。
盈利預測及投資建議。我們維持原有盈利預測，預計公司14/15/16年EPS 分別為0.60/0.83/1.10 元，維持“買入”評級。我們認為未來公司EPS 存在超預期可能，繼續(xù)看好公司未來超額收益空間。
風險提示。傳統(tǒng)顯示業(yè)務、顯示租賃業(yè)務及EMC 業(yè)務的增長低于預期及回款風險。
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