>> 宏源證券-華錄百納(300291)公司中報點評-業(yè)績保障性高,質(zhì)變打開新局面-140822
| 上傳日期: |
2014/8/22 |
大小: |
251KB |
| 格式: |
pdf 共5頁 |
來源: |
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| 評級: |
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作者: |
王京樂 |
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營收大增主要來自欄目和電影業(yè)務(wù),扣除非經(jīng)常性損益0.15 億元的影響,主營貢獻同比顯著下降則源于確認收入的劇集較少以及電影《大話天仙》票房表現(xiàn)一般。 電視劇收入確認偏少,欄目成為新增長點。上半年公司電視劇實現(xiàn)收入1.34 億元,同比增長11%,主要貢獻來自《美麗的契約》、《浪漫我心》、《金戰(zhàn)》、《煮婦也瘋狂》等首輪及過往二輪發(fā)行,預(yù)計下半年確認收入的劇集可能增多,其中《婚姻時差》、《戰(zhàn)魂》、《歲月如金》等值得期待,而《秀才遇到兵》、《嘿,老頭》等劇集尚在拍攝中,下半年還將開機6-8 部,同時公司將電視劇經(jīng)營模式升級到與知名導演合資合作,并通過與臺灣WinTV 電視臺、YouTube 等渠道戰(zhàn)略合作在海外市場形成突破。此外,公司新增兩檔綜藝節(jié)目《中國喜劇星》和《笑傲江湖》已分別在浙江衛(wèi)視、東方衛(wèi)視播出,收視率均超過 1.5%,形成良好口碑,但由于處于摸索期運營能力偏弱,營收貢獻0.74 億元,但毛利率僅為17.5%,未來盈利能力有望逐步提升,下半年與北京衛(wèi)視合作的新季播欄目同樣值得期待。 電影業(yè)務(wù)處于培育期,下半年兩部上映。報告期內(nèi)公司上映的《大話天仙》錄得2900 萬票房,下半年還將推出《痞子英雄 2》和《小龜大冒險》,其中《痞子英雄 2》已定擋國慶黃金檔,票房有望超出上部實現(xiàn)上億。
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