>> 廣發(fā)證券-美亞光電(002690)色選機增長穩(wěn)定,CT業(yè)務(wù)保持快速增長-140827
| 上傳日期： |
2014/8/27 |
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| 596KB |
| 格式： |
pdf 共4頁 |
來源： |
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| 評級： |
買入 |
作者： |
劉雪峰，惠毓倫，康健 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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口腔CT 業(yè)務(wù)上半年銷售達去年全年水平，呈加速增長勢態(tài)公司上半年口腔CT 業(yè)務(wù)實現(xiàn)收入1,985 萬元，同比增長259%。公司口腔CT 業(yè)務(wù)實現(xiàn)收入2,213 萬元，今年單價較去年略有下降，因此銷量基本與去年全年持平，呈加速增長勢態(tài)。國內(nèi)口腔市場尚處爆發(fā)前期，口腔設(shè)備受益，公司CT 設(shè)備性能不輸國外產(chǎn)品且更具有價格優(yōu)勢，市場份額進一步擴大是必然趨勢。
色選機業(yè)務(wù)境外銷售取得喜人增長，雜糧與出口共同驅(qū)動增長公司上半年出色選機口業(yè)務(wù)達5,011 萬元，同比增長60%，出口占比達18%。由于國內(nèi)大米色選機市場基本趨于飽和，公司海外市場銷售將成為主要增長點。另一方面，國內(nèi)雜糧色選機滲透率遠低于大米色選機，隨食品安全政策趨嚴，雜糧色選將打開市場空間，成為公司色選機業(yè)務(wù)增長的另一主要驅(qū)動力。
盈利預(yù)測與估值
預(yù)計公司2014~2016 年EPS 分別為0.87、1.17、1.56 元，當前股價分別對應(yīng)41、31、23 倍PE。考慮到公司是基于圖像識別技術(shù)拓展多個應(yīng)用領(lǐng)域的技術(shù)平臺型公司，未來有望繼續(xù)進軍多個新型領(lǐng)域，維持“買入”評級。
風(fēng)險提示
市場推廣低于預(yù)期；行業(yè)競爭加劇的風(fēng)險
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