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單季度看，公司三季度實現凈利潤14,042 萬元，基本每股收益0.24 元，同比增速118%，環(huán)比二季度增速-10.2%，繼續(xù)保持較高增長。
    經營分析：草甘膦、百草枯價格下滑，2.4-D、乙酰甲胺磷勢頭良好3 季度，公司主要產品草甘膦、百草枯均價相比二季度均有所下滑；然而，2.4-D、乙酰甲胺磷勢頭依然良好，價格有所上行，帶動公司業(yè)績保持高速增長；3 季度，公司財務費用比歷史同期大幅下降。
    受益實際控制人資產整合，國際化農藥公司呼之欲出自2013 年9 月ADAMA 開始要約收購公司B 股以來，公司實際控制人中國化工集團一直致力于旗下農藥資產整合。歷經公司控股股東改制更名、ADAMA 聘請中介機構盡職調查等一系列準備工作后，公司控股股東股權擬轉讓至ADAMA 旗下，沙隆達也與ADAMA 簽署合作框架協議。
    我們認為，從上述一系列密集的動作推測，未來沙隆達與ADAMA 合并是大概率事件。此舉意味著，目前的沙隆達，將由一個中國農藥企業(yè)，變身融入全球農藥銷售網絡的國際化公司，公司也將獲得更大的發(fā)展空間。
    盈利預測與投資建議
    我們預計公司2014-2016 年EPS 分別為1.03 元、1.11 元和1.25 元，2013-2016 年均復合增長率32.2%，對應當前股價13.63 元的PE 分別為13倍、12 倍和11 倍，維持“買入”評級。
    風險提示
    1、協議執(zhí)行情況不達預期；2、主要產品價格下跌；3、安全生產事故。