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    信用類業(yè)務(wù)穩(wěn)步擴(kuò)張，收入增量貢獻(xiàn)可觀
    1~9 月公司信用類業(yè)務(wù)規(guī)模穩(wěn)步擴(kuò)張，融資融券余額達(dá)到71.36億元，較二季度末增長(zhǎng)46.92%，產(chǎn)生的利息收入增量可觀，是公司第三季度收入增量貢獻(xiàn)第二大板塊。
    自營(yíng)業(yè)務(wù)是全年最大贏家
    1~9 月公司實(shí)現(xiàn)投資收益（剔除對(duì)聯(lián)營(yíng)、合營(yíng)企業(yè)投資）7.44 億元，同比增長(zhǎng)102%；公允價(jià)值變動(dòng)收益同比增長(zhǎng)382%。今年“股債雙?！钡木置?，使得公司自營(yíng)業(yè)務(wù)收入實(shí)現(xiàn)了爆發(fā)式增長(zhǎng)。
    經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)扭轉(zhuǎn)下降趨勢(shì)
    1~9 月公司實(shí)現(xiàn)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)收入6.59 億元，同比增長(zhǎng)1.15%。
    第三季度市場(chǎng)成交顯著放大，公司成交額達(dá)4054.88 億元，幾乎相當(dāng)于上半年的總和，1~9 月傭金率為0.755‰，較上半年的0.77‰略有下降，總體上成交大增使經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入增量明顯，扭轉(zhuǎn)了上半年的下降趨勢(shì)。
    中信建投觀點(diǎn)
    公司1~9 月業(yè)績(jī)繼續(xù)超預(yù)期，我們上調(diào)盈利預(yù)測(cè)，2014~2016 年EPS 分別為0.62 元、0.73 元和0.83 元。公司地緣優(yōu)勢(shì)突出，投資能力強(qiáng)，類貸款業(yè)務(wù)擴(kuò)張迅速，業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)超預(yù)期增長(zhǎng)，維持“買入”評(píng)級(jí)。